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$中国平安(SH601318)$

平安的管理层自己创造了一个营运利润的概念,忽略了投资短期波动,寿险的折现率,以及不属于日常营运收支的一次性重大项目,说这更能反应经营结果。

如果平安管理层说的靠谱,长期营运利润之和与长期净利润之和大致相当。查阅了公司近10年的财报,在绝大部分年份营运利润都大于净利润,事实是长期营运利润之和大于长期净利润之和。

结论,平安管理层把长期投资损失归到了短期投资波动没有真实反应经营结果。

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03-24 21:04

营运利润的概念不是平安自己创造的,只是在内资保险里面是第一家推出,太保应该是内资保险第二家,友邦在平安之前已经推出。前两年有一期报表,净利润增速大概+40%,而营运利润增速仅仅+20%。某年仅仅因为陆金所上市,带来会计报表上的净利润虚增若干,而营运利润就不受陆金所上市带来的影响,分红也是挂钩实的营运利润而不是虚的净利润

03-24 21:42

你说到点上了说白了平安管理层就是编造一个概念骗韭菜,如果忽略短期波动长期来看净利润应该回归而事实上从未回归。更可怕的是就平安的规模审计其实不具有可行性,就像对恒大的审计不具有可行性一样。它披露的内涵价值和新业务价值审计是没有能力进行合理保证的,从而会计师独立性岌岌可危。$中国平安(SH601318)$

03-24 22:03

营运利润基于假设,假设都不是真实的,之前是5%,现在经济不好,调到4.5% 其实是没什么用,只是个大概数

虽然平安业绩确实拉胯,但营运利润懂点财务的都知道是基础概念吧,这也能黑?

03-25 00:20

你看的金瓶梅吧?

就等90万韭菜割肉,等的好累。

如果说10年前投资平安主要看负债端新业务价值的增长,未来平安的价值个人理解应该主要看资产端的稳健性了。