$涪陵榨菜(SZ002507)$ 对榨菜的一点看法，主要是给自己投资做个笔记。一，长期看，这个行业不存在消亡。也没有特定的消费年龄段。外部也不受政策影响，不像教培房地产行业， 行业内部看，有没有什么技术含量，不像高科技，随时变，属于可以睡得着的行业。
二，现在流角度′分析1，扩张不需要太大的现金流支持，退一步讲，陪你榨菜扩产刚刚完成，产能利用率并不高，也就是后期资本投入需求少。2，从销售层面看，应收款极少，几乎是现金生意。，历年的经营现金流大于净利润，3，经营层面看，应收类科目，明显少于应付类科目，说明公司在行业还是有话语权的，可以占用上下游的资金。
三，从行业发展角度看，这是个几乎可以永续经营的行业。，培林榨菜的空间还有，但是天花板变不高。行业属于是成熟期。
综合上面看，这个公司就是二流生意，投不投关键是价格。从估值看，不高不低。从想象力考虑，资产负债表扎实可靠，未来可能有大额分红的条件。胜率够，赔率不高。适合小仓位持有，今天入手16000。给1%的仓位。后期跌破十块可以加到5%左右。做个笔记。