11月开门红，继续对11月保持乐观。核心逻辑：1、疫情ZC拐点渐近。不用看怎么说，要看怎么做，以及某些不可改变只能应对的趋势。2、加息斜率变化。但是再往后的日子，依旧不乐观。实体经济寒冬，事实上仍未到来，太多积重难返的问题等待漫长的出清。能够保持增长且估值合理的领域很少，还是需要小心翼翼的对待。