$路劲(01098)$ 了解到，在公布债务管理方案后，路劲于次日上午（6月12日）举行线上沟通会，介绍方案的具体内容和流程。

据悉，财务顾问在会上提到，同意征求需五笔债券同时通过时达成，但路劲针对相互制约条款有独立裁量权（sole discretion）。DMI News 注意到，华南城在2023年12月曾决定豁免相互制约条款并单笔通过同意征求展期。市场人士分析，本次同意征求或无需五笔同时通过，结果将基于路劲的考量。

沟通会还提到，特定比例的资产处置回款和融资将用于本次方案不同阶段的债券回购和赎回，所涉资产包括路劲香港“晋环 South Land”项目、嘉定路劲悦茂府项目公司上海隽崎置业以及印尼高速公路；特定比例分别为80%、80%和50%。

方案详情：拟展期3.5年，前置偿付8%至22.5%不等

路劲本次方案涉及5笔美元债的同意征求和现金回购要约，存续规模合计16.58亿美元，拟展期3.5年；同时寻求1笔永续债票息重置日自2024年11月18日延期至2028年5月18日，存续规模3亿美元。

在现金要约方面，发行人拟以6千万美元现金将用于回购要约，其中最高3千万美元用于2024年9月到期债券，余额将用于25年和26年到期债券。

在同意征求方面，5笔美元债前置现金偿付比例为8%至22.5%不等，将于回购要约完成后偿付；剩余本金按照不同节奏展期3.5年；同意征求费为0.5%。

现金要约和同意征求投票将于2024年6月28日16时（伦敦时间） 截止；将于7月3日召开会议，并在会后宣布结果。若方案通过，展期后首笔分期（前置费用）最快在7月18日左右支付。

DMI News 了解到，部分2024年9月到期路劲美元债持有人针对当前方案存在异议。该笔债券将于9月30日到期，据目前尚余逾2个月。

管理层发言：暂无足够流动性偿付9月到期7亿美元债务，印尼高速拟以未来营收注入现金流

据 DMI News 了解到，董事长单伟彪在会上表示，路劲当前面临短期至中期的流动性压力，并有7亿美元规模的银行贷款和债券将在今年9月到期。路劲方面希望通过展期获得喘息空间，此举基于充分考量并平衡各方利益，有意通过有限的流动性公平地对待所有债权人；并希望通过本次债务管理让公司工作重心回归主业，实现资产价值的最大化，形成可持续的资本结构。其强调路劲未违约并会持续经营。

针对印尼高速公路，CEO方兆良在会上提到，项目层面当前仍有债务，若处置很难为流动性注入显著的净现金流。其还表示，中国高速公路资产处置回款大部分已到账，但部分用于偿债和偿付与合资方份额，因此净流入规模有限，不足以让路劲脱离困境。路劲表示，当前没有足够的流动性和资源偿付9月到期的偿债义务。其认为，印尼高速公路会是公司的“现金牛”，并在中长期有足额现金流入。

路劲表示，未来的收入贡献主要来自于大陆和香港地区的住宅项目、印尼高速公路、大陆地区商业地产。据披露，包括合资和子公司项目，路劲当前土储合计356.9万方，其中310.9万方为住宅，46万方为投资性地产；其中在上海和香港的规模分别为37.1万方和5.5万方。@想猫的人