自从蚂蚁金服取消上市后,
任何价值投资者去买阿里,都是失败的吧。
问题不仅仅是阿里本身,也在经济大环境。
如果中国经济景气度真的高,PDD也不会顺势崛起得这么快。
国内讲了这么多次的消费/产业升级。最终只是很少一部分人消费升级了。
PDD帮着很多落后产能焕发了第二春,也为很多中下产接触到了很多消费降级的产品,帮他们度过了不那么美好的日子。
自从蚂蚁金服取消上市后,
任何价值投资者去买阿里,都是失败的吧。
问题不仅仅是阿里本身,也在经济大环境。
如果中国经济景气度真的高,PDD也不会顺势崛起得这么快。
国内讲了这么多次的消费/产业升级。最终只是很少一部分人消费升级了。
PDD帮着很多落后产能焕发了第二春,也为很多中下产接触到了很多消费降级的产品,帮他们度过了不那么美好的日子。
平台业务毛利率高但营销费用率也高,实际运营利润一来二去和直营相比,没有表面上毛利率差异那么大。
更重要的是,平台业务的客户体验一般(品质、交付、售后等),不利于粘住高价值客户形成长期成长。
当前电商比重变化和阿里巴巴战略方向是吻合的,算不上减分项。
未来价值还是要盯住云业务和海外电商扩展。$阿里巴巴-SW(09988)$