这本书我也认真读过 认为。个人投资者其实再研究个股。操作。更换标的物。有严重的 偏执性差错。对估值无法认清 确实是少动少错。不动不错。 想跑赢大盘。必须做指数基金的轮动。投资更是一个守的技艺。不是进攻
3月份一过,在确认切换成功后,很安心的不再关注招蛇的走势了。
时间一晃到了7月份(第二个红圈),看着跌跌不休的万科,再看看招蛇,似乎它们之间的相对收益已然不似3月份的情形了。而越往后,它们的喇叭口就越拉越大,时至今日以切换日到如今,招蛇+4.25%、万科-33.79%,实在的切换大溃败。
而同期在7、8月份,我已懵懂意识到降低“败率”的重要性,所以除了上面提到的那篇“加入他们”的文章外,也写过一篇《21.09.10【小结】谈谈我近期医药品种调仓思考》(网页链接),今天文章的重点不是在谈这个文章的内容,而是想谈我如何做“败率”的控制。
应该说,或许我现在的控制方法不算完善,或许也显得粗陋浅薄,但从实际应用效果来说也的确有了一些效果,我很乐意分享给有缘的朋友,也期待各位给予指导。
方法注重在“术”的方面,并不涉及“道”,毕竟“道”太难,也需有缘才能突然开悟,当然照猫画虎的角度来说,可能多参透行业规律、通晓商业模式、洞悉人性好恶或许就是“道”,不过我实在沒那个能力悟道。
方法很简单,或许是简陋吧,如下:
(1)对每一笔换仓进行纪录,并跟踪
而跟踪的时间则不能太短,就如上面招蛇换万科,我跟踪了1个多月,认为“切换成功”后就安然睡大觉了,这其实是不合适的。
我想很多朋友应该都会有这个纪录的习惯,差别或许是纪录的信息、亦或是跟踪的时间长短。
(2)定期检查并回顾
将上面换仓做为纪录表格后,跟踪自然就便利太多,这就促使可以定期的检查与回顾。
这个过程很重要,在去年把换仓纪录表格做好后,对一段时间相关标的做复盘就更清晰的看出曾经切换的思路、计划是否妥当,毕竟随着时间的推移,很多“预判”将会证伪。
通过如上纪录、检查和回顾等环节,往复多次后,会更容易看清楚行业、公司、模式和思维局限。甚至最重完善了我的部分投资体系。
用去年9月份文章中提到的换仓来举点小例子吧,去年的文章中提到在20210910的收益图:
但截至2022/06/24,不怕大家笑话,收益则是冰火两重天:
图表做个解释,新增了“实盘”列,主要是与“换仓后不操作”的收益做对比,看还能做多少“增强收益”。
其中恒瑞医药这组,新标的则是做了一些增强交易,最终的收益在“实盘”列。
而华东医药切换后,未执行任何操作,因此“实盘”的结果就是和“不操作”的结果一致。
从这个表中,看到了两个情况:
(1)恒瑞医药组:虽然即便不做增强交易,切换标的的相对收益也是正的,但这不能代表未来已然如此。但增强交易大大提升了最终的收益。
(2)华东医药组:本组切换后持仓未动,相对收益“大负”。
因为有了这个表做长期跟踪,让我对如下的东西有了更深更进一步的认识:
(1)“轮动”是小散们能战胜机构的法宝之一,更是能有效提升收益的利器。
(2)集采的杀伤力
(3)高估值的不堪一击
(4)面对低估值时,或许应该多问问,是否需要打引号?
(5)创新药、医美的更深理解
(6)企业内斗、内忧外患之时,绝对都不会是什么好事情
当然,我现在的跟踪表,已经不仅限于这些标的,已然增加了很多。
通过一系列的实践后,让我在换仓之时更审慎,同时换仓的失败率也逐步降低。目前新的标的切换后,“相对收益”为正的越来越多。
在“输家的游戏”中,可以说“少输就是胜利了一半”。
#地产股崛起# #医美股再爆发华东医药逼近新高# #医疗器械#
$格力电器(SZ000651)$ $宁德时代(SZ300750)$ $京山轻机(SZ000821)$
这本书我也认真读过 认为。个人投资者其实再研究个股。操作。更换标的物。有严重的 偏执性差错。对估值无法认清 确实是少动少错。不动不错。 想跑赢大盘。必须做指数基金的轮动。投资更是一个守的技艺。不是进攻