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先对这个“组合”系列文章说点开篇语:
1. 这个“组合”系列里面提到的基金,是指导我建仓和持仓的,并在未来持续跟踪,里面提到的基金有我个人的偏好,分享出来是给到大家一个借鉴,而非投资建议。
2. 文章中提到的基金,我会大部分做为持仓标的,即便不是,也会依个人喜好,持有该基金经理同类的另只基金,也就是说,所有文章中提到的基金经理,我均持有他们的基金。
3. 建立这种“组合”,目的就是通过N只优质基金进行搭配,获取这些基金的平均收益,毕竟基金经理即便很优秀,都会有打盹的时候。如果是行业基金,一般是2-3只组合,如果是全市场基金,就如本文所指,将配置20只,未来视情况增减。
4. 当然,这种组合方式,遇到集体系统性风险的时候,也是无法避免下跌风险的。但目光放长远,秉持较长时间的较高收益原则。
说那么多,实际上用个比喻来解释这个组合模式:“好学生”在未来依旧是好学生的概率比较大,如果是一堆“好学生”组合在一起,那么这个群体的平均成绩相较前者更稳定、未来依旧是好成绩的概率相较更大。
今天的主文是20只“次优”基金,准备分3-4次分享完毕(文中各经理的出场顺序不代表优劣好差之分,纯属随机排布)。
说“次优”是什么之前,先说,什么是“优基”。
我定义的“优基”是长期业绩优秀、回撤小、基金经理任职时间越长越好,这几个指标综合评估最优者为“优基”。
故此,很明显,“次优”基金就是在如上几个特质中有某个特质弱一些,比如某人长期业绩不错,但回撤大点;有人回撤控制好,但长期业绩弱点等等。
那么,对于敝人来说,“优基”我会特殊照顾,仓位要重一些,而这次“次优”基金则把它们打包组合在一起,那么长期而言其组合成绩应该不差。
纳入“次优”组合的条件如下:
1. 需18/1/1前任职,原则上任职年化需在20%以上,若不足,需其历史最大回撤较小
2. 在做基金抉择入表的时候:
(1)优选任职年限长的,除非其任职年化及回撤明显优异。
(2)若任职年限差不多的,优选回撤小的,除非其任职年化明显优异。
3. 剔除消费、医药单行业基金(因另有其组合)。
大家未来如果看完我的文章后,可能会有疑问,比如:
1. XXX那么优秀,为什么不在你的“次优”组合里?
哈,或许你说的XXX正好是我认为的“优基”,它不在“次优”里面自然正常。
2. XXX那么优秀,为什么竟然在你的“次优”组合里?
毕竟每个人喜好不同,敝人或许当时排布的时候忽然看到了它哪里不足的地方,就放到“次优”里面了,不过这不碍事,“次优”和“优基”,本来就没有那么大的分水岭,它们都可以互相转化。
OK,正式切入正题,今天先上7位基金经理,他们分别是国泰程洲、大成刘旭、万家莫海波、圆信永丰范妍、景顺长城杨锐文、银华贾鹏和李晓星。他们代表基金的长期业绩如下:
下面分别谈谈几位基金经理(以下评价仅是简评,未来随着深入了解后再逐步补充,内容可能带有我的个人偏见喜好,各位甄别来看):
1. 国泰程洲
其管理的基金风格基本统一,风格上不喜追热点、持有的行业较为分散。
可能其风格原因,其管理的品种在规模较小之时业绩相对比规模大的佳。
2. 大成刘旭
其管理的基金风格基本统一,风格上不喜追热点,属价值型,持有行业分散,但持股较为集中,喜投估值低的品种,且换手率不高。
3. 万家莫海波
其管理的基金风格基本统一,喜投价值蓝筹品种。
4. 圆信永丰范妍
兴全谢治宇的夫人,一对牛夫妻啊。
崇尚自上而下投资,喜分散持有个股。
5. 景顺长城杨锐文
其管理的基金风格基本统一,品种上喜主攻成长型。
6. 银华贾鹏
其管理的基金风格基本统一。均衡配置,单行业一般不超20%,品种上喜主攻成长类股票。
优势是股债双面手;缺点是其权益基金管理规模较小。
7. 银华李晓星
均衡型选手,其品种基本配置在消费、医药、泛科技中。
能力圈在泛科技中,多只产品为双基金经理,其搭档张萍主攻消费和医药。
下表是各位基金经理的纯A股代表基金和沪港通代表基金。(其代表基金以业绩及任职年限综合考虑选出)
虽然这些基金并非我的推荐,但若各位认可这些基金而投资的话,在选择时,应考虑申购A还是C、纯A股基还是沪港深基、亦或他管理的其他基金。
如上,仅是个人分享,不做投资建议,希望对大家有所启发。
敝人近期也正在逐步建仓中,大盘近期的下跌似乎是建仓好时机。
$长春高新(SZ000661)$ $九安医疗(SZ002432)$ $中远海控(SH601919)$
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