$国瓷材料(SZ300285)$ 好饭不怕晚，三季报终于出来了

国瓷的三季报在晚八点终于出来了。报告显示，前三季度营收同比增14%，q3同比增31%；前三季度扣非归母净利润同比降低1.47%，q3同比增163%，q3每股经营现金流0.22元，超过了每股收益0.12元。

对于这份业绩报告，你觉得符合预期吗？

窃以为，国瓷的三季报有三个看点：

1，三季报公布之前，国瓷股价创出了年内新低，资金是相当的悲观。

有人讲是北上砸的，毕竟该股之前北上是相当看好的。三季报显示，截至9月30日，外资持流通股比例仍有22%，并未降低多少。那么外资目前为止，持有国瓷多少比例呢？

这是十月25日的深港通的持股数据，也就是说从九月三十日，到目前，外资大概卖出了5%左右的股份，也就是说这波砸盘的主因是外资砸的。

2，数字增长背后有什么隐忧。

同比数据是不错，但环比就差点意思了。

3，当前的国瓷有没有性价比。

通过行业的对比，比如正海，通策的种植牙业务，这块在三季度的收入和利润均表现一般，映射到上游，国瓷的爱尔创应该也没有多少增量。三个季度的业绩已经出完了，那么剩下的四季度国瓷的业绩会如何呢？

假设q4盈利1个亿，国瓷23年的净利润在5亿。盈利2个亿，总利润在6个亿附近。对于国瓷目前的市值，pe在38到46之间，这个估值是高还是低呢？

相信你应该有个判断。