7月15日分级收评:热点散乱银行B护盘 传媒B跌落神坛

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 金融界网站讯 15日早盘沪指高开涨0.09%,深成指平开,创业板指跌0.17%。盘初沪指依旧呈现窄幅整理态势,深成指、创业板指则震荡走低,临近10:30两市小幅跳水,沪指翻绿,创业板指跌超1%。随后市场小幅回升后再度走低。午后两市维持窄幅波动,沪指重心小幅上移。
  截至收盘,沪指报3053.68点,跌0.01%, 深成指报10823.21点,跌0.28%, 创业板指报2263.78点,跌1.28%, 两市共计成交5681.3亿元,上一交易日成交5879.5亿元。
  分级基金方面,银行B、改革B涨幅居前,7只B级基金涨逾2%;传媒B、国防B领跌,19只B级基金跌逾2%。
  前两个交易日领涨的传媒“三剑客”由于高溢价和整体市场人气影响,今日出现大幅回调,跌幅居前。传媒B几乎跌停,“雄踞”跌幅榜首,看上去有些格格不入。但是另外两只传媒类分级的跌幅并不夸张,跟踪的指数中证传媒也只是微跌。为什么会出现这种情况呢?我们认为有以下两方面的原因:1.场外资金入场套利所致。本周以来,传媒B经过周二小涨,周三加速,周四上冲,积累了不小的整体溢价率,截止昨日收盘,传媒B整体溢价竟然高达接近6%。事实上,在周三,整体溢价已经出现(接近3%),我们估计套利资金周三已经开始行动,然后周四接受券商“盲拆”,周五卖出完成套利。但由于周五大盘低开,加上由于高溢价,本身就有向下折价的需求,结果传媒B周五大幅低开,套利资金扑空,只好砸盘出手,加上大盘表现萎靡,导致传媒B暴跌;2.传媒B成交量大,本身积累的获利盘丰厚,抛压承重。在传媒类三只分级当中,传媒B的成交量是最大的,连续上涨造成获利盘抛压承重,低开加深担忧情绪,与第1个因素叠加在一起,共同造成了今日传媒B的雪崩。从这个例子我们可以看到,市场本身存在极强的自我修正能力,分级套利也是刀口舔血,蕴含着很大风险的!
  银行今日起到护盘作用,银行B涨2.96%,成交12.7亿,银行B端涨2.17%,成交69万元,银行股B涨1.97%。
  受益于香港恒生指数上涨,H股B和恒生B近几个交易日连续小阳上涨。
  7月14日,国资委对外表示当前国企改革试点全面铺开,并公布两类公司试点名单。国企改B涨2.12%,成交2.97亿元,改革B涨2.37%,成交1905万元,鹏华钢铁B涨2.09%,中融钢铁B涨幅2.08%,机构认为,试点方案整体符合预期,但进度快于预期,国企改革料将显著加快。从试点内容来看,是国资委之前公布的十项试点,没有超出预期。但从公布时机看,进度快于预期,这表明国企改革将会加快。相关主题基金后续或仍有较高投资价值。
  其他分级方面,国防军工、医药相关跌幅居前,国防B跌4.75%,军工B级跌2.91%,军工股B跌2.84%,中航军B跌2.77%,医药800B跌2.72%,医疗B跌2.1%。
  总体看,昨日市场缩量震荡格局在今日获得延续,两市成交量进一步萎缩显示出市场资金趋于谨慎,风险偏好有所下降。今日题材股炒作有所降温,盘面上虽有量子通信、次新股、钢铁等轮番活跃,但难以引起市场普遍认同,资金参与度不高。市场目前处于政策及市场面的博弈当中,在未出现明显的趋势前,建议以规避风险为主。