数据说话,真棒
数据来源:Wind资讯、好买基金研究中心,统计日期2018-04-02
除了平均年化收益率,还有一个指标需要注意,那就是超越基准的平均年化收益率。对个别基金经理来说,个人的平均年化收益可能很高,但他可能不是每一年都跑赢市场,有时甚至落后于平均。为了考量基金经理管理的产品是否大部分时间跑赢市场,就要看该指标了。
因此,对刚才的表格按照“超越基准几何平均年化收益率”排序,如下:
数据来源:Wind资讯、好买基金研究中心,统计日期2018-04-02
看跳槽频率:跳槽不宜太频繁
跳槽频率可以用“基金管理年限/任职基金公司数”衡量,我们简称为“平均任职年限”。数值越大,代表基金经理跳槽很少、越稳定;数值越小,代表基金经理跳槽越频繁。
基金经理跳槽,有的是为了得到更好的薪酬待遇,寻求更好的发展,但也不排除是因为投资水平差而被解雇。因此,平均任职年限不宜过低。
数据来源:Wind资讯、好买基金研究中心,统计日期2018-04-02
看基金经理简介、背后的基金公司
经过以上筛选,就大概能选出长期业绩不错、稳定的基金经理了。然后就是看各基金经理的简介,包括学历、从业经历等等。还有,其背后的基金公司也非常重要,投研实力强且稳定的团队有利于基金经理的投资运作。
数据来源:Wind资讯、好买基金研究中心,统计日期2018-04-02
看投资风格:投资风格应与自己的风险收益匹配
除了选择优秀的基金经理,还要看其投资理念和投资风格是否与自己一致。比如说:如果你是价值投资者,则倾向于选择投资风格为价值型的基金经理;相反,如果是成长型投资者,则倾向于投资风格为成长型的基金经理。
那么,如何考察基金经理的投资风格呢?最简单的方法就是看基金经理历史、当前管理基金的投资风格,考察维度包括行业配置、重仓股、仓位等等,还可以通过经理的言论观点来了解。投资者可以参考晨星网的投资风格箱、好买的“蜘蛛网”来研判基金的投资风格。
基金经理跳槽了怎么办?
这是很多投资者经常会遇到的问题。别急,基金经理跳槽不一定是坏事。
首先,看你的基金属于哪种类型,是指数型,还是主动管理型?如果是指数型,则不必紧张;如果是主动管理型,则需要重视起来。
其次,对基金经理的背景做一番调查,包括前面讲到的基金管理年限、平均年化收益率、跳槽频率、从业经历、投资风格等,考察新上任的基金经理综合能力如何。
最后,观察一段时间(一个季度左右)再做判断,看最新季报基金的持仓、投资风格等,是否延续原来的投资策略和风格。还要看原来的投研团队是否稳定。
总之,不能因为一听到换基金经理就马上卖掉基金。或许,新基金经理不比原来的基金经理差,也许还能带来更好的收益。
总结:明星基金经理未必一定比其他经理出色。我们在选基金经理时,不应被其过往的“光环”所迷惑,而应该从多方面去考察,比如:投资经验、业绩水平、跳槽频率、基金经理简介及其背后的基金公司、投资风格这5个步骤。