$沃森生物(SZ300142)$ 1、首先呢，要坚信mRNA获批本身是重大利好，对企业的长期发展和信心具备很好的支撑作用。如果mRNA没有用，不可能获得诺贝尔奖、企业也不会削尖了脑袋往里钻。所以，这个是重大利好，有点常识都能判断。
2、①疫苗和医药是技术驱动的行业、创新驱动的行业、供给侧驱动的行业，技术是核心竞争力、最有价值的东西也是技术平台和研发能力。通过研发mRNA新冠疫苗，沃森在国内传统疫苗企业中，取得了mRNA中的绝对的领先优势，而且避免了跟不上技术革命和迭代而被淘汰的风险。
②从原理上来说，之前重组蛋白疫苗时代、要想持续研发优秀的疫苗产品、创新佐剂的加持是必不可少的，而创新佐剂都掌握在西方巨头手里，由于技术代差比较大，这意味着沃森要想和这些技术巨头较量，没有太大希望。mRNA由于是自佐剂，所以绕开了佐剂这一关，为沃森弯道超车、成长为全球疫苗巨头奠定了基础。
③mRNA（创新能力和研发）+全球化，这就是沃森未来成长为疫苗巨头的战略路径。现在全球化已经撕开口子，13价已经进入到5个股价的市场。mRNA有获批，路线走通，为未来的mRNA系列产品研发奠定了坚实的基础、有了mRNA研发的经验、未来研发其它疫mRNA产品、可以说是水到渠成、成功是常态、不成功是个案，为持续研发后续的重磅产品奠定了基础。
3、至于股价持续下跌。
①这个确实让人难以理解。根据我们的分析，可能是里面的资金喜欢玩那套见光死的套路、喜事丧办，但是这种套路经常在获批前拉升、获批后出货、像刚刚才玩过套路的云顶新耀，一般都有很大的涨幅才出货，沃森从底部上来还不到20%，所以这个套路玩的匪夷所思。
②另外一个解释，沃森是跟着大盘走的，沪深300一直在下跌，这个也正常，不正常的是其它疫苗股票都跌的少或没怎么跌，只有沃森跟着大盘走的。
③现在沪深300处于冲底的过程了，目前来看跌到3300或3200左右就是底部了（2018年低点是2935），从高点回撤45%-46%左右（2015年牛市回撤46%），还有2%-5%的下跌空间。没有太大下跌空间了。
4、现在股价跌幅在77%左右，处于绝对低位，绝不能被恐惧心理所支配，尤其是在基本面良好，没有任何重大危机的情况下。做投资必须要过心理关，主要是持有期间缺乏耐心、高位的贪婪、低位股价时的恐惧，这三个心魔。
5、回顾下沃森的基本面
【50亿现金/100亿净资产】+【13价肺炎结合疫苗/23价多糖/20价或24价肺炎结合疫苗（临床前）+HPV2/HPV9（三期临床）+四价流脑多糖疫苗/四价流脑多糖结合疫苗（三期临床即将申报上市）+四联苗（一期临床）/GBS疫苗/B群脑膜炎疫苗（临床前）】+【mRNA新冠疫苗（EUA）/RSV/流感/带状孢疹/siRNA流感通用型药物】+【国际化飞速发展】。
市值给的市值350亿，下跌幅度77%、股价从96.3跌到今天的22元、跌去75元！
沃森的竞争优势：
①mRNA3033获批、mRNA布局研发在头部疫苗企业中遥遥领先；
②有全球销售额最高的前三个疫苗：HPV疫苗+13价肺炎结合疫苗+mRNA新冠疫苗；
③遥遥领先的国际化水平：去年沃森国际销售额3亿、今年3-4亿，明年接近10亿，而其它传统疫苗企业国际销售基本上是0（如果2价HPV疫苗PQ成功，把1500万产能给到盖茨基金会、即使只有10美金，也有10亿人民币的收入；加上13价国际化，差不多就有20亿国际化收入了）。