$沃森生物(SZ300142)$ 1、现在大家都很悲观，觉得疫苗行业很卷，其实疫苗行业本身的优势还是很大的，它的优势：创新驱动、没有集采、国际化在迅速发展、重磅产品陆续问世。
2、作为供给创造需求的行业、作为创新驱动的行业，本身是没有天花板的，目前国内疫苗企业的整体规模还比较小、成长空间巨大、只要技术不断进步、不断创新，根本不用担心天花板和成长性的问题。尤其是当前供给侧变革，mRNA技术的出现，能够保证未来疫苗行业20年以上的成长动力。
3、除了技术变革和创新驱动，供给创造需求。此外，大家看到国内新生儿下滑，但是国际化在迅速发展；以后虽然国内新生儿少了，但是疫苗尤其是创新疫苗的单价会不断抬升，所以未来的行业规模越来越大。当然医药产品有专利期和红利期，但是它的行业本身要求持续研发创新驱动、只要持续研发和创新，它的天花板就会不断抬升。
在创新技术平台+国际化的加持下，疫苗行业的前景依然是非常好的。沃森目前深度布局mRNA+国际化这个方向是正确的。
4、当前沃森生物股价下跌接近80%，在基本面没有出现重大危机的情况下，我们觉得这个差不多就是极限了，即使再跌空间也是有限的、而且无法长期维持。
5、有些人看到一些企业比如万泰的业绩下滑，就觉得要崩盘了，其实企业的发展都是螺旋式的，不会直线上升，期间会有反复和曲折。
以万泰等为例，业绩下滑出现在之前业绩大幅增长的情况下、是建立在大超预期的前提下，有所下滑这是正常现象，并不是说企业要完蛋了。等企业完成调整，业绩还会重拾增长。万泰当前的市值根本不需要50亿净利润，在成长性还在的情况下，10亿净利润+HPV9即将上市的预期，就不止500亿市值。