$北方稀土(SH600111)$ 【短期拖累长期利好】磁材现在是拖累项。磁材的问题是成本滞后市场价6个月。库存周转3个月，再加上原料根据上个季度市场价定价，所以磁材成本滞后了6个月。二季度磁材还是亏钱的，因为二季度的镨钕成本是去年10-12月的市场价。
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短期拖累，长期利好。
因为成本滞后半年，下行趋势中拖累业绩，上行趋势中会大幅增厚业绩。
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一季度实际是亏钱的，去掉3.3亿投资收益后亏了快3个亿，主要还是磁材亏钱。