| 发布于: | 雪球 | 回复：0 | 喜欢：0 |
周期兄还是戴有色眼镜在看了，首先对天康的财务数据选择性失明，存货大幅下降的原因公告里也说了，生物性资产没有下降，固定资产和使用权资产还增加了。谈不上高速扩张，但对比收缩的猪企是非常稳的。另外从历史上看，天康管理层也从来没有混吃等死的传统，谈不上多快，但出栏量，营收和利润都是稳步增长，按国资系统现在的考核，混吃等死怕是也过不了关的。至于现在为什么不扩张，管理层应该有自己的考虑，也许觉得没到时候，也许没谈到合适的标的，现阶段逐步降本也是一种策略。但混吃等死真的说重了。
超人兄，你不同意我混吃等死的说法，那我就请教你两个问题：
一是，天康是不是很安全？他能不能拿出10亿出来扩张？拿了这10亿出来后，他是不是还是很安全？
二是，按照三季度这个生产性生物资产以及固定资产使用权资产，他2023年6月之前，可不可以判定，天康不可能有明显的出栏提升？如果四季度出现了扩张，那也是明年三季度才可能体现出栏增加了。
所以，我个人还是觉得，天康真就是浪费时机，混吃等死。另外，天康的降本，也因为起起伏伏的财报，让人看得迷了眼。天康新五丰是大A唯二的国有猪企（家佳康在港股），从涉猪资产这三年的变化看，我觉得我评价的那四个字真不离谱。