赔偿是因为造假,不是因为退市。美国退市的公司太多了,退市和赔偿没有任何因果关系。
投资者们对于微盘股又担心起来,代表市值最小的400只股票的微盘指数,又开始连续下跌了。
上市公司财务造假退市了,谁给投资者赔钱?
有人说是券商,有人说是会计事务所等保荐与审核机构。
我们算一算,假设一个退市公司市值50亿,100家就是5000亿,你们觉得券商或者会计事务所能赔得起吗?
券商还有点净资产,但会计事务所就是一个包工平台,最后大头还是投资者自己来承担。
另外,如果基金买了退市公司,基金公司估计也要有责任,所以未来基金经理也不喜欢买小公司了,微盘策略很难持续。
我们看看知名的安然造假破产案。
安然事件(the Enron Incident),是指2001年发生在美国的安然(Enron)公司破产案。
安然公司曾经是世界上最大的能源、商品和服务公司之一,名列《财富》杂志“美国500强”的第七名,然而,在2001年12月2日,安然公司突然向纽约破产法院申请破产保护,该案成为美国历史上企业第二大破产案。
美国安然公司当年财务造假虚增了6亿美金的利润,被曝光后遭到天价处罚:
安然公司被罚了5亿美金,高管1亿美金,CEO被判了24年,创始人最多可判185年(诉讼期间挂了)。
提供审计的全球第五大会计师事务所-安达信因此而破产。
投资者通过集体诉讼获得71亿美元的赔偿金,公司破产清算就剩下28亿美元,不够71亿赔款怎么办?
那就是整个利益链条上参与方全部都重罚赔给投资者:
负责上市发行的三大投行花旗、摩根大通、美洲银行向安然公司的破产受害者分别支付了43亿美元的赔偿罚款金。
因为此事,美国特别设立了对上市公司欺诈行为举报奖:
举报者可以获得罚款金额10—30%的奖金,2013年有举报者因此而获得了1400万美元的巨奖。
我们回顾这一案例,在对财务造假处罚方面,漂亮国在对保护投资者方面确实做的很到位。
接下来,就看监管如何处罚A股财务造假的公司,以及相关关联方了。
PS:给恒大出具“无异议审计报告”的“普华永道”目前已经被很多上市公司拉黑,更换其他会计事务所做审计了,“普华永道”大概率要面临暂停业务等类似的处罚了。
今天就聊到这里,关注博格不挨刀。
虽然目前上证指数3000点,但是很多股民可能感觉像在2600点。因为下跌的股票远比上涨的多。
虽然我在A股还有一倍多的盈利,但不得不说在A股做价值投资,是选择了困难模式。这几天股市回调,我没有贪婪,只想躺平(作为看过大起大落的老韭菜,也不至于恐慌就是)。等到连我都对这个股市感到深深失望的时候,估计这个市场不会残留多少正能量了。