我最近看完了1993年至2022年伯克希尔股东大会文字实录,从发起这个赌约开始每年的股东大会上都有披露业绩对比,不是像作者说的那样,跑输的时候忽略不提。
2006年的时候,巴菲特发起一个赌局,对手可以选10只对冲基金(私募基金),如果未来10年这十只对冲基金平均业绩跑赢(先锋领航管理费0.03%)标普500ETF,就算对方盈,巴菲特给对方100万美元,否则就是巴菲特赢,对方给巴菲特100万美元。
这个赌局发起了半年都没人响应,最后一个叫西德斯(投资对冲基金的)FOF基金经理应战。西德斯说100万美元太多了,咱们赌10万美元吧,巴菲特说最低50万美元,最后以双方各出32万美元成交,这个钱用来买国债,10年之后差不多就相当于双方各出50万美元了。
起初,巴菲特觉得自己胜率很高,因为这个(愚蠢)的对手没有选择十只对冲基金,而是选择了五只FOF,这个5只FOF大概覆盖上百个对冲基金。考虑到对冲基金2%管理费与20%业绩提成之外,FOF还要多一层管理费,这个相当于把基金收益一大半都送给基金经理了,剩下一小半归基金资产算净值,怎么可能跑赢低费率的标普500ETF呢?
拥有真理的人永远会经受市场的考验。赌局刚开始就遇到了2008年金融危机,标普500ETF直接跌了近40%,但是对冲基金在熊市里面跌少,所以在最初的几年巴菲特都是落后的,在每年投资者大会上,巴菲特也从来不提这事。
金融危机之后标普500飙涨,估计对冲基金经理们都见好就收的降低仓位了,没想到标普500继续飙涨,以至于这个赌局之中巴菲特不在落后反而领先了。眼见十年期限马上就要了,那个FOF基金经理想想也没机会了,也就提前认输了。巴菲特为了给自己这个赌局造势,在投资者大会上,还特意把88岁的先锋领航创始人约翰博格请到大会现场,开始大肆宣传这个赌局。
你选华泰柏瑞的300ETF,我选易方达的300ETF,十年妥妥跑赢你!
信不信?(前提是华泰柏瑞别降费)$沪深300ETF(SH510300)$ $沪深300ETF易方达(SH510310)$
我最近看完了1993年至2022年伯克希尔股东大会文字实录,从发起这个赌约开始每年的股东大会上都有披露业绩对比,不是像作者说的那样,跑输的时候忽略不提。
还是那句话,投资的尽头是啥来着?$标普500ETF(SH513500)$ $纳指100ETF(SH513390)$ $苹果(AAPL)$
国内选指数会比主动管理或者指增更好吗,长期看?
2006年的时候,巴菲特发起一个赌局,对手可以选10只对冲基金(私募基金),如果未来10年这十只对冲基金平均业绩跑赢(先锋领航管理费0.03%)标普500ETF,就算对方盈,巴菲特给对方100万美元,否则就是巴菲特赢,对方给巴菲特100万美元。
美股是个成熟市场,像A股这样的不成熟市场,选10个好的主动基金,还是大概率跑赢沪深300的。
我好奇的是,如果对方不选FOF,而是选择5-10只长期年化15%左右的对冲基金,例如大卫哈丁的元盛,结果又会怎样
目前看A股主动基金仍旧占优,十年后谁知道呢
“西德斯说100万美元太多了,咱们赌10万美元吧,巴菲特说最低50万美元,最后以双方各出32万美元成交”,这段太逗了哈哈哈哈哈,100 万刀的话,一般的基金经理还是很肉疼的,而不肉疼的基金经理都属于江湖大佬了,一般要用自己管的产品来应战,被全地球的投资者盯着没跑赢标普 500,以后还怎么出去募资