摩根日本没有限额 没有溢价
普通投资者会问:还能追吗?
专业投资者会问:能套利吗?
按道理来说,ETF确实有套利机制:
如果ETF溢价(价格高于净值),申购ETF卖出份额,压制价格上涨;
如果ETF折价(价格低于净值),买入ETF份额赎回,抑制价格下跌;
套利机制使得ETF价格跟ETF净值基本上保持一致。
但为什么日经ETF的溢价如此之高呢?
限购所致。
日经ETF属于QDII产品,因为外汇额度紧张,所以无法申购或者申购有上限,导致没有办法套利,无法抑制价格上涨。
看下图,确实各家申购都规定了上限,但是各家的申购上限略有差别。
通常ETF申购赎回单位都比较大,目前市场上四个日经ETF最小申购赎回单位是50万份。
由于每家外汇额度紧张程度不一样,所以申购上限也不一样。
工银当日申购上限是50万份/天,由于市场上四个日经ETF最小申购赎回单位是50万份,所以全市场所有投资者都算上,工银也只够申购1单;
你要是能抢到,那真是中了彩票。
华夏与易方达当日申购上限是300万份/天,就算能抢到,只够申购6单;
华安当日申购上限是10000万份/天,可以申购200单,贴水率也最小。
正是因为各家限制了申购量,所以想套利的也根本抢不到。
当然了,要是能套利,也不会有这么高的溢价。
博格算了一下,如果按最高贴水率21.36%计算,假设你真是人中龙凤般幸运,成功申购一单,可以赚14.2万!
赚钱公式:50万x净值x贴水率
作为套利者,肯定喜欢高溢价的产品。
但是作为普通投资者,最好不要买溢价高的产品。
否则净值没变、如果溢价消失了,大家直接亏损20%!
今天就聊这么多,别忘了点赞支持!
全世界都把出钱的当大爷,大A却把出钱的当孙子,不但不尊重还明白的告诉你这是融资市不是来投资的。你要早早说是融资市不赚钱,你看看谁来?
日经哪怕是溢价都被爆买,说明了什么?你不拿出钱的当爷供着,有的是欢迎出钱的大爷!就拿现在的态度和管理制度,敢放开估计都得跑光。
漏洞百出的奇葩市场
这种etf普通投资者就当股票在二级市场t加0高抛低吸也能赚不少,一级市场套利基本也轮不到我们。
过程很复杂,不一定能套到利
就是申购最低标准 也要摇号吗 是不是这样理解
想起了当年牛市的分级基金啊
所有股民退出大A,全部投入日经印度etf会有什么效果?
谢谢博格老师写的好章。
最近雪球上吹月经指数的比较多,找接盘的吧!
限购300的126溢价都被打下来了,以前暂停申购的时候溢价也很高,限购50万份溢价肯定会被打下来的