ETF交易分场内和场外，实际上是交易不同类型的品种。场内交易的是etf，券商只收交易佣金，实际上跟基金的管理费关系不大，多跟二级市场的买卖力量有关系（当然由于etf套利机制的存在，etf的二级市场价格多会围绕ETF自身净值波动）。而场外交易是按场外etf联接基金（etf联接基金的90%仓位用来买自身场内etf）的净值做申购、赎回，收取申赎费用，场外交易价格是ETF联接基金每天公布的那个净值，就跟基金的管理费有关系了，每日提取的基金管理费越高，那么每日净值就会越低。