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(收益截至上周五2023/1/13)
顺便就展开来说说港股医药市场怎么买。(部分资料根据国金证券汇总)
(1)目前港股医药的指数一共4只, 1 只港股通指数、3 只港股 QDII 指数。
分别为:
中证港股通医药卫生(简称HKC医药)
恒生医疗保健(简称恒生医疗)
中证香港创新药(简称港股创新药)
恒生香港上巿生物科技
港股医药生物指数详情(截至 2022.12.31)
(2)指数表现:从港股低点反弹至今,四只港股医药指数的表现:
四个指数反弹阶段的收益首尾之差约7%,差距不大。大家要知道,这里的收益差距并不代表指数本身的好坏,只是因为指数的编制略有不同,最终是盈亏同源,所以这里主要是想跟大家说说到底差别在哪里,从而参考判断怎么买、买什么。
(2) “恒生医疗”、“中证港股通医药卫生”定位均为行业指数,包含医疗和医药赛道下的较多股票,子行业覆盖面相对更广,成分股数量也更多。
(3)而“中证香港创新药”聚焦创新药开发企业,成份股数量最少、行业集中度最高,近 9 成在生物制品与化学制药这两个子行业。
也就是说中证香港创新药指数最近涨幅比其他几个指数更好一点,也是因为其更重仓“药”,特别是生物制药。
PS:
生物制药——大分子,跟微生物,动植物相关提取相关性更大。
化学制药——小分子,跟化学和有机化学的相关性更大。
医药生物指数子行业分布(申万二级,截至 2022.12.31)
(4)成分股集中度方面,“恒生医疗保健”的集中程度最低,前十成分股权重合计为 52%,个股权重相对较为均衡。而“中证香港创新药”的前十权重合计超过 60%,个股相对较为集中。
医药生物指数前十重仓(截至 2022.12.31)
(5)对比子行业重心差异,各指数均以生物制品、化学制药为重心,其中“中证香港创新药”、“中证港股通医药卫生” 更集中在生物制品,而“恒生医疗保健”的子行业分布相对偏均衡。
(6)喜胖和博格买的是恒生医疗,主要是在标的指数选择上,一方面要考虑指数的行业代表性,同时成分子行业应适度均衡,从而分散单一子板块风险。
(7)但再次重申,指数本身之间没有哪种更好,只是根据编制不同,给大家多一种选择,比如你就是更看好创新药,那就可以买中证香港创新药。
最重要的还是买之前需要理解自己买的指数到底是在买什么,从而避免指数之间的重合度过高,而使得投资组合做不到有效分散。(比如港股这些医药指数,我认为挑一只挂钩的指数基金买就够了,不然重合度太高,没有意义)
3.今天a股整体涨多跌少。
信创、医药、芯片领涨,白酒、猪肉、证券、军工也不错。
算上今天的涨幅,博格本来想搞个短期波段买的猪肉基金总算回本了。
4.市场温度
2023年1月16日,市场温度37.59℃,温度终于快到38度了。