当然不是啦。1.2万的专项附加扣除，是指可以减免的税额为1.2万*个税税率。 假设我的税率是10%，只在第一年存1.2万，到底是不是每年都能节省1200？如果是，则确实年收益10%，果断要买。 但如果只有第一年能节省1200，1.2万本金没涨，我三十年后取出，收益也就只有1200。那这个显然是不划算的，因为平均年收益率还不足0.3%，按复合收益率算就更加低得可怜。在未来漫长的30年里，我极大概率会遇到比这个好得多的投资机会。但由于这1.2万被冻在了养老基金里，我就错失了更好的投资机会了。 除非我过两三年就退休了，那就是几年总收益为10%，那就可以考虑。