任何行业,美国可能都有借鉴意义,唯独军工例外。中国的军工企业首先要以国家利益做贡献,算「政治账」,其次才是经济利益。市场不会给一家只爱国,却随时会损害股东权益的企业好的价格。
军工行业的特殊性要考虑中美完全不同的政治制度和社会主义国情(政治账永远高于经济账)。
军工行业的波动非常大,对于投资者这个行业也有很多问题:
(1)经营的数据不够透明;
(2)核心企业不接受调研;
(3)所有的企业仅有一个大客户;
或许也正因为这个问题,军工行业并不受待见,但是在过去三十年是中国经济发展的机遇期,未几十年就要突破瓶颈了。
望京博格从2018年开始重仓持有军工,
2018年亏损20%,净值回落0.80元
2019年盈利25%,净值回归1.00元;
2020年盈利100%,净值突破2.00元;
2021年被暴击……净值回落到1.63元。
接着开始为信仰充值了,看看美国航空与军工指数过去25年的走势:
从1995年至今,差不多26年的时间:
(1)洛克希德马丁生产战斗机的、雷神生产导弹的两个公司期间差不多有30倍收益;
(2)波音是我们熟知的生产787、747、737客机的大公司,同时也生产军工战机,在波音737坠机与疫情之前波音的回报也很高,但是最近收到特殊事件影响回落很大。
2012年道富集团推出跟踪标普航空与军工指数的ETF,代码XAR:
从2012年底至今,在约8年多的时间里面:
(1)XAR的累计收益差不多是350%,年化约为20%;
(2)期间涨幅最好的洛克希德马丁公司累计收益高达5倍;
(3)同期波音回落比较大,雷神公司开始衰退……新的火箭企业纷纷崛起;
当然这个时候有人会说,美国的武器都是出口全世界的,如果中国的武器未来也出口量很大,现在是不是低估呢?这个仅是如果,未来不可预测!
再补充一个,望京博格的数据表格:
今年以来A股一半行业收跌,涨幅最大的钢铁+27%多,跌幅最大的行业-17%多两者相差44%,这个差距够不够大?我继续持有军工……有机会再加点仓位! 港股13个行业指数里面,仅有两个行业为负,说明今年以来港股还是优于A股的,同时港股的配置价值凸显,大家配置港股没有?
经常有人看好中证500:
我问他们:为啥看好中证500?
回答说:中证500的估值处于历史低位!
经常有人不看好军工:
我问他们:为啥不看好军工?
回答说:军工的市盈率太高了!!!
难道军工的估值不是处于历史低位吗?
望京博格的战神组合(全市场唯一军工行业组合),关注点击 $战神组合(CSI1121)$
持仓基金:
PS:对于喜欢做波动的投资,建议关注场内最大的军工ETF(512660),这个基金最新的规模差不多130亿了……
(完)
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任何行业,美国可能都有借鉴意义,唯独军工例外。中国的军工企业首先要以国家利益做贡献,算「政治账」,其次才是经济利益。市场不会给一家只爱国,却随时会损害股东权益的企业好的价格。
军工行业的特殊性要考虑中美完全不同的政治制度和社会主义国情(政治账永远高于经济账)。
不好说,估值还是比较高
难比较,美的做的是世界的生意[卖身]
科工卖掉了?
美国军火商能说服政府,自己国内用量大,还有宏大的海外市场,就说五代机贵成狗都能卖几千架,还有配套的武器和后勤设施……我们对外出口教练机,无人机,导弹,火箭炮,利润简直没法比啊
曾经有一个军事力量超过美国,现在没影了
美帝军工强是打出来的
有一定道理,但会不会有点屁股决定脑袋呢?投资都是偏执狂的坚守,对错难分
怎么看历史估值水平?