实际基金抱团能力不能简单的按流通比例算,比如茅台大股东60%股份不卖,理论上也就最多流通40%,北上再占一部分,基金实控比例接近20%了,影响力相当大了
先解释一下表格中的数据:基金持有数代表有多少基金持有这个股票,持股占流通股比例就是公募基金持仓占比这个股票整个流通股的比例,持仓市值占比股票基金比例就是公募基金持有的这个股票市值在基金股票规模的比例。例如:贵州茅台,现在有1665个基金持有贵州茅台,持股总量为8319.4万股,相比三季度持仓多了1584.8万股,相当于加仓了23.53%,持仓茅台总市值为1662.2亿,占比贵州茅台流通市值比例为6.62%,占比基金股票规模的3.2%。
一、公募基金主要加减仓了哪些股票?
按比例而言,加仓最多是腾讯控股,加仓6000万股,加仓比例为84%,其他加仓比较多的股票还有海康威视加仓比例为70.38%,中国平安加仓比例为34.19%,美团、山西汾酒、三一重工的加仓比例也在20%以上,减仓比较多就是立讯精密与隆基股票。按最近资金南下的程度,估计2021年第一季加仓最多的还是腾讯、美团等港股了,现在阿里巴巴、京东、网易等二次上市的股票还不在港股通里面,如果一旦纳入的话,公募基金依旧会大比例加仓!
二、白马股抱团的程度呢?
公募基金持占比流通股的比例这个指标就具有一定代表性。贵州茅台公募持仓的股票占比其流通股的6.62%,也就说公募基金持仓的所有茅台合计规模跟最近茅台集团无偿划拨给贵州省国资平台的规模差不多,如果持仓6.62%也算抱团的话,那么公募基金仅是抱团茅台团伙的成员之一而已。
公募基金持有腾讯的股票占比腾讯的流通市值占比仅1.37%,按这个数值,公募基金还可以继续大规模加仓腾讯了,目前腾讯的定价权依旧在海外资产管理巨头手里面。重仓持股前20里面,非要找两个抱团程度最高的就是迈瑞医疗与药明康德了。
美国市场的抱团程度更高,基本头部龙公司被头部ETF控制了20%的总股本,茅台也就2.6万亿人民币,苹果市值是2.4万亿美元。
其实抱团是一个结果,基金规模越大就只能越买大公司,小公司交易量占比会越来越低,全世界都是这样:
最近看见一张图,中国市值后50%的股票交易量占比19.1%,统计时间是2020年,相比其他国家小股票的交易量更小。问题:“A股市值的中位数是多少呢?”目前A股总市值为88.78万亿,截止2021年1月21日.
市值最大的50只股票:
最小市值的公司已经不到3亿人民币了。
在4163只目前A股交易的公司里面,市值排名中间排名第2082位的公司:贝因美市值53.58亿,排名第2082-4163的公司合计市值6.4万亿占比A股总市值不到10%!现实还是很惊人的!
今天就聊到这里!
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实际基金抱团能力不能简单的按流通比例算,比如茅台大股东60%股份不卖,理论上也就最多流通40%,北上再占一部分,基金实控比例接近20%了,影响力相当大了
这个故事基本每个大v都说过,不是星巴克就是肯德基,都叫你们碰上了,你说巧不巧
美股抱团,但人家的市盈率不高
市场已经不愿意等甚至不相信小公司的慢慢长大了。换个思路看就是,一个公司ipo时的规模就注定了它的走向。一出手就不大气的,还是算了吧……敢要大钱的,才有未来。
大V你这样就不好了,老喜欢偷听美女聊天,不讲武德呀
理性的选择导致了头部的泡泡。等待年报和季报的裁决吧……
抱团是被动基金份额比例过大后市场的一种自我强化的结果。指数构成中头部公司的贡献高,被动基金自然就买的多,又推动头部公司市值提高,进一步推高其在指数中的贡献度。这简直就是一个庞氏骗局。
说白了就是过高比例的被动基金,使金融市场失去了资本定价的功能。
最近在星巴克喝咖啡,旁边几个美女在聊基金,有一个人说买基金就是买基金经理,这个跟选老公差不多,老公最主要的能力就是赚钱的能力!能不能赚钱不知道,但是一定要有“上进心”,所以基金经理就要选择头发少的,未来业绩不知道,但是头发少的一定很努力!
听了这个话,我嘴里的一口拿铁差点喷出来!这个秃不秃顶最主要是基因决定的,望京博格也很努力,但是头发依然茂盛啊,但是眼睛最近比较红…… 需要多休息。
然后,她们聊着聊着…… 话题转移了,深圳的房价已经涨了很多,上海的也涨了,但是上海政府出政策了,听说最近北京房价也开始启动了,咱们理财最后的目标不都是买房吗? 如果未来北京房价上涨,这次我们可不能再错过……
有传近期融资爆仓现象频频出现,主要是抱团导致了80%股票的流动性缺失,造成了结构性大熊市和局部金融风险,不加以防范和改变,可能影响金融稳定及资本市场的改革开放,这是需要管理层高度警惕的……
A股应该真正快速落实垃圾公司退市制度,每年退市十家垃圾公司,这样市场会更好