4月26日，一心堂发布2023年报及2024年一季报。年报显示，一心堂2023年营收173.8亿元，基本与去年持平。2024年一季度，一心堂营业收入50.995亿元，同比增长14.96%；归属于上市公司股东的净利润2.42亿元，同比增长1.03%，增长态势企稳。
主营业务增长率稳定 积极应对行业性整顿
一季报显示，截止 2024 年 3 月 31 日，公司及其全资子公司共拥有直营连锁门店 10,746 家，覆盖 10 个省份及直辖市，西南地区拥有强大的市场影响力和品牌认知度，云南省内门店5,455 家，占比 50.76%。2023年，一心堂全年新开门店1381家，2024年一季度，公司新开门店579家。
从报告中可以看出，一心堂拥有遍布全国的直营连锁门店，通过较高的门店覆盖为民生考虑，旨在解决买药的最后一公里问题。近年来，我们观察到企业全方位构建了大健康生态圈，除深耕中药行业外，还提供从药品零售到健康管理的一站式服务，满足了消费者多元化的健康需求，以较好的品牌声誉扩大了市场占有率。
近期，我们在跟踪企业的过程中注意到一心堂因过去的违规行为被监管部门约谈，企业也表示积极整顿的良好态度。我们知道在医药零售行业这是行业通病，不足为奇，可为什么监管会翻几年前的旧账？此类事件让我们再次看到国家规范行业的决心，可能因为涉及金额较小，也是多年前的旧事，监管只是约谈-----我们希望昔日的行业标杆能借机积极维护行业规范和提升自身运营标准,重振雄风争做标杆。
连续多年稳定分红 长期回报与股东共创价值
从历史的记录来看，从14年上市以来，一心堂每年都会现金分红的方式回报投资者，且分红总额呈现逐年增长的态势。我们还看到了他们对于未来三年（2023年-2025年）股东分红回报规划。从长期收益的角度来看，一家具有稳健业绩增长、良好盈利能力和透明分红政策的企业，这些因素共同构成了一心堂作为长期投资标的的吸引力，有助于促进公司价值的提升。
一心堂近期因一些过往发生并已按规定处理完结的事项而遭遇了一定的舆论挑战，但这同样为其提供了一个展现整改成果并重新展现企业实力的良机。在这一过程中，一心堂所面临的既是风险也是机遇，对于投资者而言，这可能是一个值得把握的投资机会。从市盈率（PE）的估值角度来看，一心堂当前的股价似乎被市场低估。作为结语，笔者提醒投资者，投资应回归初心，不应仅停留在表面的观察，而应深入思考，捕捉那些真正具有价值的投资机会。