$藏格矿业(SZ000408)$ 初步看是非常不错的
1、钾肥销售成本约1000元/吨，有成本优势；新签老挝项目，一期规划氯化钾200万吨/年；
2、碳酸锂销售成本约3.15万元/吨，相比锂矿也有成本优势，当然现在碳酸锂过剩，近几年不看好；
3、巨龙铜矿二期扩建已启动，3年时间看到权益产量翻倍，这个是绝对的现金奶牛，对业绩有保底；
4、没有有息负债，负债表竟然这么干净；
5、分红还不少，一年派息两次。
所以这个公司安全性高，有成长、有分红、有弹性，有啥我没看到的风险吗？
作者：-Input-石古
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精彩讨论
星空xk52103-09 09:56
1，公司通过基金持股有锂矿，参股巨龙矿业，这些负债目前都没有体现在报表上，但是负债是实实在在有的。
2，根据信息披露，巨龙铜矿二期改扩建工程为露天开采，估算总投资近175亿元。而巨龙矿业2023年实现营收102.6亿元，净利润43亿元，主要通过利润转投和金融机构贷款，自筹解决这笔巨额投资。导致近几年利润都无法大规模分红。
3，一年分红2次是因为大股东欠钱太多了，需要钱，公司账上现金并不多，公司扩张业务需要大规模借贷。
只读七年书03-10 14:35
铜价格是由国际铜价决定，不是中国一家决定，在美元加息尾声的时候，国际经济会有所好转，经济繁荣和铜矿价格紧密相连，当下印度墨西哥东南亚包括非洲在内，他们的经济在高速发展，对铜的需求同样也是高速增长，如果再加上世界各国的无锚印钞，铜作为具有金融属性的大品种金属更会跟上需求的增速而价格上涨，看看黄金价格应该有所明白，黄金价格上去，铜价同样会上去，这个确定性的事情。
只读七年书03-10 14:58
因为在巨龙铜矿的开采问题上，肖老板遇到了其本人无法解决的资金困境，这个困境是国内经济在2017年底去杠杆，抽紧银根，民营企业首先遇到银根抽紧而带来的资金问题，105亿的银团贷款协议仅仅到位56亿而49亿资金无法到位，最后导致肖老板资金链断裂，无法继续建设，最终转让巨龙铜矿的全部股权，损失惨重，有了这一次的教训，肖老板为了开发西藏的盐湖碳酸锂，就采用了抱团前行方式，组成藏青基金，邀请了沙钢，云图控股等等参股，分散风险，这是一朝被蛇咬，十年怕井绳心理状态下的决策。民营企业的无奈。