| 发布于: | 雪球 | 回复：9 | 喜欢：0 |
五月才开始集采实际有效的只能观察三季度，三季度增长在450w支左右，差不多追平调出量(但这部分肯定还会是前少后多的，甘李往年也是三四月份集中发货所以也还看不出来什么，如果后面全年每季度的平均销量都和三四季度差不多那也算是长足发展了)，继续看四季度增长情况就行了，届时如果增长不及预期长秀霖65以下，其余30以下都是可涨价的空间。
没有生存之忧的情况下竞争烈度会很快下降。
前三季度甘李总共也才增加了700多万支销量，而一个集采年份甘李获得的调出量是1800多万支，分摊到每个月平均应该增加150万支。那么5-9月分至少应该要增加750万支以上，才能保证集采协议量完成。集采协议调出量部分主要是非长秀霖，所以从前三季度甘李增加700多万支来看，甘李增加的主要应该还是非长秀霖，不然连集采协议量都有可能完不成。
到不了，赖脯增长本来就不高(不到20%)，21年门冬增长20倍，但是20年门冬基本就没卖，上面那个长秀霖的年增长率还是可以的，如果考虑五月开始集采价格那么增长率可以多考虑一线。不过这个增长依旧是不匹配降价预期的。
我觉得医保调为甲类，对甘李更不利。为什么呢？因为报销更多了，患者需要支付的更少了，更不会选择便宜的。本来集采实施不顺利，就有传闻说是医生和患者不在乎是用国产的还是进口的，因为报销完两者差不了多少钱。所以，没有调为甲类应该不是主要因素。
原本也不理想啊。下限才10%，上限都不到30%增长怎么可能理想。主要原因还是医保调为甲类这一步没实现，进一步导致了二换三和预期差的太大。年报也不会披露长秀霖的增长量的，也不会披露其中集采内市场是多少规模，具体还是需要自己计算预估。