想不到节前市场总有意料之中但又超预期的表现，上周五如此，昨天亦然。指数做一个反弹后再周末小作文没有验证的情况下回落，是很容易理解的，但是调整幅度还是超预期了，尤其是港股和北上流出规模（可能还是对假期海外风险的顾虑）。昨天也算是一把消化了，今天理应高开，但越靠近假期，对政策预期越弱，市场越不活跃（量能能够在7000亿层级不错了），受制于外围的局面也会延续，如果连跌最后一天资金应该会博弈节后的反弹。
昨晚美国10年期和30年期国债收益率分别升至2007年和2011年以来新高，越涨越可能会把做空力量压缩集聚，现在人家争论的焦点已经不是简单涨跌多少，而是离拐头向下还有多远，这也是市场对四季度乐观点的一点（这次应当不被打脸）。这个假期比较长，而且海外值得关注的事件还不少，以至于资金避险情绪提前发酵，包括这周五凌晨鲍威尔会表达他对点阵图的观点（为什么预估会持续比较久高利率），周五美国还要公布核心通胀指标（PCE物价指数），还有一个就是最近热门的美国政府关门事件（概率50%，关门可能会推迟9月经济数据发布，影响后续美联储工作），都会扰乱金融市场。
结构上，昨天证券#159993 因为PZ基金没落地跌得比较多，但还是比较好的抄底方向。除此之外，本周策略观点关注的科技和医药还算良性，科技为主，医药为辅。AI里面大票没有直接进攻反而转震荡，短期应该还不会结束，但是像5月底那样子大空间起飞的概率并不高。减肥药板块指数创新高，现在市场是对标医美行情了，但短期涨的有点快，关注回调后的承接。这两天主题炒作应该会收敛了，医药里面反而看看中药#159647。科技里面对行业搞不赢的还是做宽基配置，科创100#588220 弱势市场里面强势方向，往往可能是下一阶段的主线。一定喜欢科创50的，科创50增强#588460 9月以来的超额1.28%。
（仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）