中证中金优选 300 指数，指数代码：931069 指数简称：中金 300
指数基日2008年12月31日，基点1000点。
指数成分股选股的样本是沪深全市场，剔除以下股票：
上市时间不到500个交易日
ST股票、暂停上市股票
之后从中证二级行业分类中选股，什么是一级行业，什么是二级行业，什么是三级行业？这个以后有空再详细解释。
剔除每个行业中最新一期财报净资产为负的股票（还好是A股，如果在美股，可能把菲利普 莫里斯这样这样的大牛股给剔除了，因为这公司净资产就是负值）。
接下来按照过去一年营收总额、日均流通市值、日均成交额排名，三个因子排名相加之后得出综合排名，选出排名靠前60%的股票。
之后计算出排名在前60%股票的过去五年ROE，计算各样本股的ROE均值、标准差，并计算各样本股的ROE均值减去标准差之差，算完之后排名，选取排名前50%的样本股。
最后将排名前50%的样本股过去五年平均股息率、净利润增长率再次排名。
最后各样本股过去五年：ROE均值-标准差、平均股息率、净利润增长率三项排名相加，得出综合排名，选取排名前300的作为成分股。
好吧，这个选股标准还是有点比较高级的。入选公司的在各行业的营收规模、流动性、基本面（ROE、成长性、股息率数据覆盖时间幅度高达五年 ）都考虑到了。
但是每只股票的权重因子如何确定，这个指数编制公司也没有公开。只有一个规定就是单只样本股的最大权重比例不得超过5%。
指数10大权重股如下，看起来都是比较靠谱的公司，茅台 平安因为涨幅较大，权重已经超过5%了，下次调整成分股权重会降低到5%。
然而我们要知道，历史业绩优秀的公司未来未必就一定优秀，不过有股息率排名这项数据，能过滤掉一些估值较高的优质公司，比如像恒瑞医药 、海天味业这样的公司入选这个指数的可能性就很小，毕竟有股息率排名这个指标。
指数成分股也是一年调整两次，其实个人认为策略指数每年调整一次成分股就可以了，频繁调整只能带来更多的交易成本。
指数编制规则高大上与否并不重要，重要的是这样选出来的股票组成的指数长期表现如何，到底有没有超额收益？
我统计了一下中金300指数与沪深300、中证红利指数的同期收益数据对比：
过去十年多以来，中金300指数相对沪深300指数有195%的超额收益，相对中证红利指数有95%的超额收益（全收益指数）。
指数回测数据表现很不错哦。不过大家也要知道指数的历史收益好，未必就是未来一定收益好。跟踪指数的基金成立后要看业绩说话哦。未来如何需观察，我也是不知道的哦。
跟踪指数的基金如下：
中金优选300指数(LOF)A (501060) 规模0.9亿元，比较小
中金优选300指数(LOF)C(501061)，规模只有0.28亿元，太小了。
成立日期是2018年8月30日，时间短，还不到一年。
基金年管理托管费率0.65% ，在策略指数基金中费率还算合理。
虽然相对现在的沪深300指数低费率基金管理费高了一些，不过如果未来10年相对沪深300指数有100%的超额收益，那多出点管理费还是值得的（过去十年相对沪深300指数有195%的超额收益呢）。
总结：
1指数编制规则不错，应该能回避一些高估值、基本面差的股票
2 指数历史回测收益优秀，当然未来如何还得观察
3 跟踪指数的基金费率有一点高，但作为策略基金费率还算相对合理
4 跟踪指数的基金成立时间较短
4 指数估值数据只能查到一年的，估值高低不太好判断
中金300优选指数可以列入观察表，至于判断估值水平个人目前能获取的数据有限，暂时不做判断。