$纽威股份(SH603699)$ 全球阀门整体市场空间约760亿美元，国内市场空间约为152亿美元，下游分为传统行业（化工、炼化、石油开采等）和新业务（多晶硅、LNG、海工、核电等），传统行业占大头。行业集中度很低，中低端产品竞争激烈，高端阀门被国外企业垄断。投资逻辑主要是在高端阀门行业的国产替代，以及去年上游钢铁价格和海运运费较高，今年订单饱满，业绩将会好转。22年净利润预计5亿，对应16倍pe，有一定的成长性，长期看估值还是合理偏低。