铜连接只适用于30米以内的数据传输，超过30米传输速率会损耗递减，英伟达B200服务器第一层采取铜连接方案是为了降本将服务器串联为算力矩阵。B200通往交换机、交换机通往用户端的数据连接必须是光通信，对于光模块的需求从800G升级到1.6T，1.6T光模块价格相比800G翻倍以上的提高，1.6T光模块的毛利率相比800G的毛利更高，这对光模块只利好不利空。
关于GPU数量减少导致光模块数量减少的逻辑不成立。如果把算力比作水，服务器比作储水池，B200的储水量是H100的5倍，因为B200储水池的管道接口有限，通往输送端的水管管径太小了，不够用了，管径就是光模块传输速率，需要将800G的水管通通升级为1.6T的水管。
三剑客里，护城河：天孚通信＞中际旭创＞新易盛，预期差：新易盛＞天孚通信＞中际旭创，确定性：天孚通信=中际旭创＞新易盛，成年人不做选择题，天孚通信和中际旭创都要。