$川机器人(NQ835015)$ 人形机器人、上科创板，都是很吸引眼球的热门概念，还有说公司的人形机器人在跑、跳、弯曲等各项指标方面世界领先，等等之类的吧，光环满满。前面股价冲上6元，确实有一些资金看好。但是，请认真看年报，注意：

（1）大客户依赖。伯朗特机器人股份有限公司是公司的大客户，占销售额的57%。这家公司刚在新三板被强制摘牌，NQ:430394，强制摘牌的原因可以去看公告。单一客户几乎决定公司的存亡。

（2）公司的核心产品“谐波减速机”，没有看到相关专利，公司所有年报都没有列出公司的专利情况，估计是没有，至少这几年没有获得新专利。专利是科技公司的核心。没有专利，那你产品只能是购买别人的专利授权而生产。别人一旦停止授权你立刻死掉。况且，没有专利，谁都可以生产同类产品，你凭什么领先？

（3）公司的规模太小了，2000万的营收，微型公司，风险太大。

（4）内部增发价1.7元，可以看作真实的价值。

总之，风险太大。换我，1.7元对外增发我都不敢进。