锂电中游已处于较舒服模式
可能很多人没注意到，宁德时代本轮的反弹已50%了，远超指数的表现！背靠宁德的湖南裕能也是。估计多数人认为这是资金抓大放小的结果，虽然也不能说完全没道理。但其内在的逻辑其实更值得分析。
目前市场的共识是锂电产能过剩，需求放缓，其实是低端产能过剩。需求放缓主要在纯电车增速放缓，储能的需求仍然不错。相对于需求，目前上游锂矿仍然在不断投产，导致碳酸锂的价格萎靡不振。这样一来，中游企业的日子整体而言相对好过得多（当然，不同企业境况也不尽相同）。反应在股市上，就是以天齐锂业为代表的上游股价跌创新低，而中游股却稳步上行。这两天亿纬锂能也已开始脱离底部区域。新能源板块走势已分化。
至于锂矿股什么时候能走强？答案没人知道。但前提应该很明显：要么产能出清部分，供给开始收缩；要么需求再次扩张。这两点短期看起来仍有难度。
这里并非是建议现在买锂电中游股，毕竟宁德已涨了那么多！而是作为散户，只有更早察觉到行业的变化，才能跟上节奏。
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