满腹金轮 的讨论

你说的是联科科技吧，投资额这个是不能脱离行业本身来谈，联科的募投10万吨大概投入3亿，而联科的利润只有1亿左右，如果不上市这个程度的投资额还是比较大的。说说联科高分散的进程，据联科自己说是2014年就研发出高分散的技术直到20年高分散的产能只有3万吨而已，这次上市募投10万吨个人感觉步子迈的还是比较大的，虽然是分了两期开发，确成目前的高分散的产能我记不大清了大致在12~15万吨的区间吧，联科募投直接追上了国内最大的龙头。而且整体上联科科技的下游客户质量和确成差距非常大，特别是国际性的客户还是需要一个导入周期的。从产品质量上来看个人觉得与确成也是具有一定差距的，确成上市也有募投7.5万吨的高分散，但是募投的资金为3.7亿要高于联科科技的。从估值上来说联科科技目前的二氧化硅产品占比为40%左右，其余为炭黑类产品，但拉到22年的估值其实和确成差不多，从这点来看性价比也是确成比较高。$确成股份(SH605183)$ $联科科技(SZ001207)$

我觉得产能扩张是要结合市场来看的。除了市场外，产能的扩张也有几个前提，一个是技术上和产品参数上的，二氧化硅产品厂家还是比较多的，但做高端的厂家就比较少了；其次是规模效益上，像黑猫股份和龙星化工都有二氧化硅产能，但毛利率是很低的；第三个是下游客户的验证周期和导入周期都是比较长的，像确成泰国工厂因为疫情客户验证推迟导致产能爬坡非常慢，这个周期是比较长的。

竞争格局其实还可以，特别是高分散和高端的产能格局，在加上一个具有较好规模效应的条件的话，剩下的企业就不多了

对联科 我意思这玩意是不是没想象的那么好壁垒

荣科科技公告扩产投资额也不大做高分散的量还很大

公司产能是不是不容易扩张？

本来想慢慢多吃点，看来便宜货没那么好捡了