万科的逻辑
地产发展时期的划分，郁亮已经分的很清楚了。黄金时期、白银时代、到刚进入的黑铁时代。
黄金时代，只要是地产股或者与地产相关的，只要能拿到土地就是暴利。黑铁时代，是淘汰房地产企业的时代 是头部企业提高市占率的时代。
市场对地产有很多偏见，大部分观点是错的，地产的首要逻辑是供给侧改革之后，优质地产的第二增长曲线，以及行业利润率的拐点，毛利率净利率回升。优质地产未来两年的销售会迎来增长，市占率提升（销售额提升）+前瞻销售净利率提升而带来的净利润双击。行业整体降负债，政策转向，优质地产重回增长带来估值（pe）提升。综合来说，优质地产面临三击：市占率提升+利润率提升+pe提升。
格力的逻辑
我对投资格力的观点一直没有发生变化，其他的多元化发展当做意外之喜，做好空调主业的格力，业绩维持稳定，股息率达到9%，何复他求。实际上投资不就是在不确定中去寻找确定嘛，未来一旦有转机，那就是光明未来。
平安的逻辑
决定未来保险企业业绩的主要有两个方面，一个是能卖的出去，一个是浮存金能获得不错的投资收益。
1.需求端 本身平安的改革就会有一个阵痛的过程，而疫情又加大了这个阵痛，保险的大部分业务算不上必选消费，在经济压力下滑，部分普通人收入不确定性增加，支出减少的时刻，自然会减少这方面的支出。所以我个人认为，在基本恢复常态，收入和消费意愿提升以前，需求反转还是很难的。但是未来迎来一个需求恢复的阶段这是必然，可能等待的时间长点，短点，但是一定会发生。当然了保险是个需求分歧比较大的行业，每个人的看法肯定不同，如果认为寿险销售下降，是因为没人需要保险，而不是因为疫情。销售端两个变量，代理人和需求，其实都和经济好转有着密切关系，这个我们只能耐心等待。
2、投资端
截止半年报的投资组合中，债券投资占比是44%、理财产品占比是10.4%，股票占8.9%截止三季报，平安年化净投资收益率为 4.2%，年化总投资收益率为 2.7% 。这个比去年要低很多。今年投资市场是比较难的，股市普跌，债市也是收益率低位，而且国内保企投资限制也比较多，主要是以国内市场为主，这方面有太高的惊喜很难，加上现在又多了要服务实体经济，更需要以国内为主了，这个需要持续观察，能保持基本稳定就好。
周期的逻辑
我们无法像日常生活中一样，明确的知道春夏秋冬的到来和过去的节点，但是我们至少能判断我们所处的经济周期的阶段，因势利导的去制定自己的投资策略。人的强弱和攻守之势不是恒久不变的，善于顺势而为，成功将唾手可得。只要熬到下一个放水周期就可以了，冬天总会过去，只要活着，春天早晚会来。天黑越久，天明越近，在此之前只需耐心等待；
人们不可能当下不播种，不等待，未来又想要收获，全心全意去做，认认真真选择，耐心等待结果；明年将是我收获的年份；$中国平安(SH601318)$ $格力电器(SZ000651)$ $万科A(SZ000002)$