科沃斯23年报不好的地方：
1）扫地机销售量下滑：23年同比下滑8.9%；同期石头增长15.5%
2）国内收入下滑：中国境内收入，23年扫地机下降11.6%、添可下降10.9%；同期石头增长41.0%。这也导致科沃斯在国内的份额不断下降，21-23年，科沃斯线上份额分别为43.5%、44.4%、37.6%；线下份额分别为86.6%、82.8%、77.1%
3）添可增长乏力：23全年增长5.2%，但23下半年同比仅增长0.9%
4）其他产品大幅下跌：扫地机和洗地机外的产品，23年总销售额9,829万元，但上半年就有了8,179万元，下半年只有1,650亿元，崩盘式下滑。这个真的不知道为什么
5）毛利率下滑：整体下滑4.1个点，扫地机下滑2.2个点，洗地机下滑6.6个点；同期石头整体毛利上升6.0个点
6）营销费用继续上升：绝对金额已经达到了53亿元，销售费用率已经到了34.3%
7）库存仍然处于高位
科沃斯23年报好的地方：
1）海外加速：23年海外增长25.8%，其中科沃斯20.2%，添可40.2%；同期石头21.4%
2）海外毛利率增长：提升了7.1个点
3）扫地机器人国内绝对份额仍高于石头：扫地机器人业务，国内科沃斯47亿元、石头41亿元；但海外科沃斯30亿元，石头40亿元
虽然一季度数据有些回暖，但不得不否认科沃斯还是处于泥潭之中。
石头虽然优秀，但现在这个时间节点投石头真的那么好吗？
扫地机器人已经是个很充分渗透的品类了。根据奥维云网数据，23年国内零售额为137亿元，同比增长10%；零售量为458万台，同比增长4%。根据 GfK、中怡康、NPD 和 Stackline 数据统计，国内扫地机市场零售额138亿元人民币，同比增长 5.1%，零售量 412 万台，同比增长 0.5%。
石头这几年靠着提价，以及份额的提升来获取高增长是很成功的，但这种高增长到底能持续多久？
石头的均价已经是3,116元，很高了。科沃斯的份额也已经被压缩到一定程度了，目前看也在努力守；追觅和云鲸哪个都不是软柿子。
石头选择的第二曲线都是像洗衣机这种成熟品类，洗地机也完全没做起来。
两家现在都不便宜。但按照现在的赔率来说的话，我可能更会选科沃斯。一是按照目前的人均收入和人均居住面积来看的话，洗地机天花板会高一点（价格便宜、方便使用），二是科沃斯选的品类未来想象力更好一点。