周末读了《策略投资方法论》中《策略如何看煤炭》。
煤炭行业主要关注量、价、库存。
连接七大行业,分别是:
石油:同属大宗商品。
化工:煤炭的下游,决定煤炭的消耗量。主要指标:合成氨产量。
建材:煤炭的下游,决定煤炭的消耗量。主要指标:水泥产量、2020年铝占全国发电量的6.5%。
钢铁:煤炭的下游,决定煤炭的消耗量。主要指标:生铁产量。
电力:煤炭的下游,决定煤炭的消耗量。主要指标: 火电发电量。
交通运输:铁路、航运与煤炭的运输相关。 主要指标:海运费。
港口:港口囤积 。 主要指标:秦皇岛港的煤炭库存。
但在2020-2022年这个百年难遇的环境下。
需要增加第八个因素:发哥(频繁干预煤价)。
第九个因素:进口量。
目前看第八个因素已经成为关键因素。
油价高企。
发电的增量应该会抹平钢铁建材下行所减少的煤炭需求。
另外进口由于澳洲进口减少,主要从印尼进口。国际煤炭价远高于国内煤价。
所以煤炭价格会在发哥规定的价格上沿运行。这种情况下今年煤企利润还是会高于去年。
动力煤与焦煤的价格在----我的钢铁网持续跟踪就好了。
啥都不懂,先关注关注煤炭板块吧。