$三川智慧(SZ300066)$
随着这一系列政策之风的吹动下，全国各地政府都似多米诺骨牌一般掀起了智能水表和智能燃气表的更换大运动。
上海计划在2024年之前，将全市600多万户家庭的燃气表全部更换为智能燃气表；天津预计在两年内将数百万传统水燃表改造为NB-IoT物联网表；福州要在2019年底安装30万台智能远传水表；深圳要在2020年之前部署58万个NB-IoT智能水表……
这场全国各地数以万计的智能水燃表更换运动，给智能表计行业带来了多大的市场？
头豹研究院的行业报告数据显示，一方面，我国智能水表市场规模截至2018年已达到52.8亿人民币，预计未来5年将保持32%的年复合增长率；另一方面，我国燃气表市场规模在2018年已达98亿人民币，预计未来5年将保持10.7%的年复合增长率。
以此推算，到2023年，我国智能水表和智能燃气表的市场规模预计将分别达到约211.6亿人民币、162.9亿人民币，合计创造出374.5亿人民币规模的智能水燃表市场。
而在李剑看来，虽然NB-IoT智能水气表市场还没有完全起爆，但它后续的发展空间会越来越大。基于相关行业数据，今年我国智能燃气表和智能水表出货量都将双双突破2000万台，相比去年各自刚刚迈入1000万大关的出货量直接翻一番。
在这块诱人的市场蛋糕面前，产业改革战一触即发。
全产业链玩家加速押注市场，NB-IoT芯片厂商互争高地
无数玩家蜂拥而至，但谁才是智能水燃表市场下最大的受益者？
智东西发现，在供应链方面，上有紫光展锐、联发科、嘉楠耘智和芯翼信息科技等芯片供应商，相继开发低功耗、高性能的NB-IoT芯片及智慧系统；下有金卡智能、新天科技、秦川物联等制表厂加速研发和生产更先进的智能表计终端产品。
与此同时，中国移动、电信、联通三大运营商亦参与其中，不断扩大招标与合作，发布一系列智能模组及解决方案，逐步推动各地表计的排查与更新。
在这场围绕一块小小智能表计的革新战中，智能芯片及模块的竞争无疑是其中重要的一环。
以智能燃气表为例，据头豹研究院数据，一个市场均价为270元人民币的智能燃气表，生产成本大约为220元，主要由基表、智能模块、原材料（阀门、皮 膜等），以及生产线折旧、人力投入等四大块构成。
其中，除了基表、人力和设备成本外，集中器和控制器等智能模块的成本占比最高，约为50元人民币，占总成本的22.7%，其他原材料成本仅约10-20元人民币，成本占比最低。
而这成本占比22.7%的市场，则是一众芯片设计厂商的兵家必争之地，引得紫光展锐、华为海思、联发科、芯翼信息科技等新老玩家相继入局，推出各类NB-IoT芯片及解决方案来抢位。智东西曾在《一场水电表引发的芯片大战！华为高通冲锋，运营商砸钱圈地》一文中，对NB-IoT芯片及产业的玩家和市场进行解读。
去年5月，我国智能水表龙头企业宁水集团相关负责人曾公开提到，其NB-IoT物联网水表所采用的模组中包含华为海思芯片，并且该公司早在2015年就与华为签订了战略合作协议。
紫光展锐基于春藤8908A芯片的NB-IoT解决方案，也早已落地长沙、上海、天津、武汉等地的智能燃气表市场；联发科的MT2625芯片也已被高新兴物联、上海移远等模组厂商所采用，并在智能燃气表、智能水表等市场实现大规模商业化。
前有紫光展锐、海思、联发科等巨头加速布局，芯翼信息科技等后来居上者也不甘示弱。
智能表计市场是芯翼信息科技重点发力多个物联网领域之一。目前，该公司主要在智能燃气表和智能水表两个市场进行开拓。
今年上半年，芯翼信息科技基于自研XY1100 NB-loT芯片所开发的5G智能远传燃气表，成功通过国内表计龙头企业金卡智能的测试，标志其新一代NB-IoT平台在燃气表行业的正式商用。
芯翼信息科技高级副总裁李剑谈到，智能表计作为一个涉及国计民生的to B的行业，对产品的质量可靠性和稳定性等方面有着非常严格的要求。
与此同时，智能表计的落地也与不同行业的特点和运营商NB-IoT网络覆盖程度有关，基于芯翼信息科技的XY1100 NB-loT芯片的智能燃气表和智能水表仍在紧锣密鼓地推进当中，目前已在多个城市完成整表的安装、部署和挂测。
下游制表厂团战火热，运营商亦不缺位
除了上游芯片及模组厂商竞争激烈外，下游制表厂市场的团战也同样打得火热。
在传统表计市场，我国早已有一批实力深厚的表计龙头企业，包括新天科技、宁水集团、金卡智能、三川智慧等，但在NB-IoT智能表计需求的冲击下，这些玩家也迎来了新一轮的抢位赛。
智能水表方面，宁水集团正不断通过调整和升级现有生产布局，以及引进自动化设备等方式来挖掘产能，其“年产405万台智能水表扩产项目”已于今年4月开工，预计将于2022年12月正式投产。
随着智能水表逐渐成为宁水集团营收增长的主要动力，今年上半年宁水基团的业绩也迎来了一次小爆发。据宁水基团2020年中报数据，其上半年营收6.56亿人民币，同比增长18.33%，净利润1.17亿人民币，同比增长46.51%。
智能燃气表方面，2019年，金卡智能累计部署的物联网智能终端已破千万，其中NB-IoT智能终端近500万，IoT平台接入智能终端也已达600多万台。
今年4月，金卡智能相关负责人公开提到，其在NB-IoT智能燃气表市场的占有率估计已达30%至50%。
另一方面，同为智能表计龙头企业的新天科技在智能水表、智能燃气表、智能热量表等市场均有布局。其中在2019年，新天科技的民用智能水表及工商业智能流量计营收共约为7.18亿人民币。
随着新天科技工业4.0智慧化工厂的自动化率提升到60%，其智能表产能已实现400万套。
新天科技相关负责人谈到，得益于智能表行业政策推动、技术提升和市场需求拉动，2020年上半年，新天科技NB-IoT智能水表订单实现了大幅度增长，同比增长50%以上。
同时，新天科技今年招标中80%以上均为NB智能表招标项目，且单一项目的招标金额相比往年也更大。
与此同时，NB-IoT智能表计市场的这波机遇也为我国科创板带来了新气象，今年4月刚刚过会的秦川物联公司，就是一家在物联网智慧燃气、智慧水务方面有着深厚积累的智能表计公司。
激情团战的除了芯片和制表厂商，还有贯穿智能表计产业链始终的三大运营商。
中国移动、中国电信、中国联通自2016年以来，就一直在加码布局NB-IoT网络建设，并推动着智能表计行业的发展。
以中国移动为例，2017年，中国移动就已推出智能电表解决方案。不过，近年其布局中心也逐渐向智能水表和智能燃气表靠拢，并与各地方政府及水燃气公司展开合作，共同推广智能水燃表的部署与落地。
去年12月，中移物联就与中燃物资供应链有限公司签订了为期3年的采购协议，涉及600万套NB智慧燃气端到端解决方案。
而今年9月，中国移动也与中国燃气控股有限公司正式签署战略合作，将继续深化双方在NB物联网表业务的全面合作。
除此之外，中国联通、中国电信也早就在智能水表、智能燃气表等领域展开广泛布局。
总的来看，这场自上而下掀起智能表计产业革新浪潮的抢位赛，不仅为传统玩家在新时代下的技术转型提供了新机遇，也为新玩家的入局开拓了更大的市场发展空间。


NB-IoT智能化是唯一出路？巨大市场生意背后的发展难点
不过，智能表计的NB-IoT智能化是否就是行业的唯一出路？答案是否定的。
智能表计行业的发展并非只存在一种模式，尤其在行业不同的发展阶段，NB-IoT技术的涌入和渗透，一定程度上也为一些玩家利用自身技术优势打差异化竞争提供了机会，例如国内比特币矿机三巨头之一嘉楠科技。
与紫光展锐、联发科、芯翼信息科技等公司不同，嘉楠科技并非以NB-IoT芯片作为智能表计市场的切入点，而是靠AI芯片。
嘉楠科技相关负责人告诉智东西，目前其智能抄表业务落地方向主要有两个，一个是水电燃气表中的智能化升级，另一个是智慧工厂领域的生产、测量用表计场景的智能化。同时，嘉楠科技还在后端建立数据分析平台，提供数据分析服务。
针对传统抄表模式中的高成本、低效率、难入户等问题，嘉楠科技推出了一个智能抄表系统，其模组搭载了自研AI芯片堪智K210和微型摄像头，支持GPRS、3G/4G、NB-IoT和蓝牙网络连接。
据了解，该系统能够在用户设定的监控周期内对表计进行拍照、识别、存储和自动化上传等操作，识别精度达到99.6%，一来不仅能节省人工抄表的人力成本，二来也不需要对老旧的表记进行更换改造，进一步提升老表的利用率。
现阶段，嘉楠科技的智能抄表已在国内最大棚户改造区——贵阳花果园社区落地，智能表计部署量达万级规模。
以NB-IoT技术为主的智能表计市场的崛起，既给产业带来了大量的发展机会，也必将带来行业变局。
在嘉楠科技相关负责人看来，这一市场的崛起对芯片设计公司来说，要设法增加自身芯片与用户之间的产品粘性，否则以传统的直接销售芯片模式会出现粘性缺乏、可替代性强的问题，例如不同代小米盒子里的芯片就采用了不同的品牌。
因此他们认为，将芯片结合算法与软件环境，整合成一个最小功能单元（模组或模块）的打法更有市场竞争力。
“我们发现除少数企业外，绝大多数做产品的公司AI开发能力是很有限的，他们对功能性模块的需求较大。”嘉楠科技相关负责人谈到，目前公司会给系统集成商和合作伙伴进行OEM，直接提供最终产品和后端的一些SaaS服务，例如人脸识别的面板机、智慧能效的贴牌产品。
与此同时，嘉楠科技相关负责人认为，随着图像识别等机器学习技术的成熟，将进一步推动表计的智能化，为智能表计的机器学习革命奠定基础。
在NB-IoT智能表计落地的过程中，产业仍需面临居民改造资金、地方政策差异、标准统一等问题，而这也是一个不断螺旋向上发展的过程。
在芯翼信息科技高级副总裁李剑看来，NB-IoT智能表计市场与ETC这个新市场不同，前者市场相对较为成熟，竞争也比较充分，市场需求相对明确很多。
但李剑认为，NB-IoT智能表计在落地过程中也存在两个难点。
一是NB-IoT网络覆盖的问题，国内运营商对NB-IoT网络的建设尚未像2G网络那么完备，仍需要运营商的持续投入；二是产品的可靠性和稳定性，也需相关行业的企业不断花时间进行打磨和提升。
“整个表计类市场，从芯片商到方案商、从模组商、各大表厂到燃气公司、水司等等，每个环节都需要通力合作努力创新，这样就可以推动整个市场和产业链的健康和良性的发展。”李剑说。


结语：新生活方式掀起的细分智能市场抢位赛
也许很难想到，人们生活中并不起眼的一个水表、燃气表也能掀起庞大规模的智能落地潮。在技术与政策的引领支持之下，目前智能表计行业已经步入发展快车道，随之而来的将是巨大市场空间的释放，以及愈发激烈的市场抢位赛。