最近大A又第N次起死回生，科技股涨势喜人，之前买的相关股票如今都有了还不错的收益。很多人说A股牛市来了，科技股的春天来了，股价翻倍甚至十倍都有可能，要赶紧上车。但是我并没有乘胜追击大举加仓科技股，而是在31附近买了一些招商银行，并打算以年为单位进行持有。
当然，我并不是看空科技股也不是怀疑科技兴国方向，但科技兴国其实是一句正确的废话。这股带领科技股狂欢的AI的风是从美国吹过来的，不过在A股混，追风的同时自然也要清楚中美市场的宏观差异。
中美国情不同，经济制度也迥异，A股影响因素太多风格切换太快，年前无故暴跌年后救市狂欢这种事情其实经常发生。美国的蓝筹股是大型科技股，中国的蓝筹股是“中特估”，这一点从市值到财报盈收都可以体现。所以美国科技股的情况并不能完全映射到国内市场，毕竟那边的科技公司变现能力超强，是真的做出了东西可以消化市场给的高估值，而国内目前更多的是在炒概念，毕竟现在大火的文生视频大模型SORA国内厂商甚至还在等技术路线开源，然后才是解决算力问题。。。
中国科技公司正处于追赶阶段，并且在未来五年甚至十年或更长时间都将维持这个状态，这时候科技公司们给不了太多业绩，其股价也大概率停留在反复炒作阶段，且风格切换极快，不太可能出现长牛。当然，如果你说你以五年十年为投资周期单位，那你确实大概率可以等到中国的英伟达或OPENAI。不过普通散户很难做到，耐心时间和资金都不够，他们往往会不停追热点，最后一算总账，大概率输。
追热点并没错，但是对散户这完全是靠天吃饭。投资嘛，总还是想带有一定稳定性地赚一点钱。这也是我为啥在这时候买一点招行的原因，未来应该还会买入一些类似的股票，组建一个稳健资产包，与成长资产包并行。
中特估那么多为啥选银行，银行那么多为啥选招行？其实考虑过很多行业，白酒家电保险煤炭都看过，不过分析了一下可能还是银行更合适我现阶段稳健资产包的要求，至少未来三五年是这样。而银行里面四大行目前处于历史高位，招行股价和业绩表现都比较适合现在逐步建仓。
当然，这个选择实际也包含了我个人对未来几年国内的宏观经济判断：即经济增速放缓，滞涨风险提升，居民大宗消费低迷，口红效应出现；银行利率持续低位运行，但居民存款会继续增加，且会有相当一部分人开始从零尝试稳健性的银行理财。
判断正确与否，答案只能交给时间了。A股的热点层出不穷，风口是出了名的多，一年换八个。每股民都想活在热点和风口上，扶摇直上九万里，狠狠赚他几个亿。但对于散户，大部分时候，逐风去，不如等风来。
我们也只能赚自己认知里的钱。
共勉！
