请问,你在一个庄股里讨论盈利能力,有意义么?
华铁科技
主营业务:钢结构工程专业承包,地基与基础工程专业承包,建筑安全技术开发服务,建筑工程安全设备及成套设备租赁与技术服务,建筑设备材料的租赁,钢结构工程及地基与基础工程的安全维护,安全工程技术咨询及技术服务,起重机械设备租赁服务,建筑设备的销售。
原来是一家房地产“配套”企业。直觉告诉我,业绩应该还可以。
1盈利能力
1.1净资产收益率:近几年降了不少,从10%以上降到了5%以下;
1.2总资产收益率:2%以下,比较低;
1.3净利率:超过20%;
1.4毛利率:超过60%,怪不得房地产是暴利;
跟房地产密切相关,毛利到净利降低了40%,看来这个行业很磨人啊!
2成长能力
2.1营业收入增长率:增速逐年下降;
2.2营业利润增长率:逐年下降,都变成负数了;
2.3净利润增长率:同上;
2.4总资产增长率:2015年大幅度增加,感觉是工具多,活儿少;
公司前几年效益好的时候,有钱,买了不少装备,但是受到大环境影响,房地产旧的没卖完,新的就建得少。2017年一线大城市,刚需已经被冻结了,对,是被冻结了!!!
3运营能力
3.1应收帐款周转率:有点坑,1.5以下,而且是全年大部分时间都很低小于1,年末才回到1以上;
3.2存货周转率:它这存货周转率好高,但是它又是搞租赁的,存货是啥呢?没看懂;
或许是行业特点,反正我没有看懂。
4偿债能力
4.1流动比率:近几年,流动比率增加了,达到2以上了;
4.2资产负债率:近几年以较大幅度下降;
一轮分析下来,给我一种矛盾的感觉。感觉房地产行业里面的水好深。一方面是民众对房子的刚需,另一方面又是房价的”超高“(不是价格高,而是房价与收入差距太大)。心底是排斥的,感性认识要我博一把,而我肤浅的理性分析又告诉我:有疑问就花点时间弄明白,弄不明白就赶紧滚,别碰它。
以上分析,自娱自乐,不做任何建议。
请问,你在一个庄股里讨论盈利能力,有意义么?