基金 | 进取组合最新业绩:港股科技股大涨-4/28

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#基金#

***关于进取组合***

目标:通过同时投资5只左右偏股公募基金,轻松取得和专业股票投资人可比的长期业绩。*对大部分非专业投资人,长期投资优秀的偏股型公募基金是比直接买卖股票更有效的策略。

可发送“进取组合”,“平衡组合”,“稳健组合”到公众号,查看对应组合最新持仓和业绩。

策略特点:

1)择时买入,长期持有:尽可能不在市场狂热和快速下跌阶段“买入”(建仓/加仓)。买入后长期满仓,仓位不做择时,期间仅做持仓基金的动态调整。通过超长期持有抵消期间市场波动,从而获得长期比市场平均更好的收益;2)简单投资,省时省心:不做择时卖出,持仓基金换仓频率极低,相对付出的精力,收益的性价比高;3)重视风格,分散风险:持仓基金尽量在市值风格、行业、主题上不集中,同时通过持有5个基金分散个体基金的管理风险。“买入”按比例同时买入所有持仓基金,而非买入某只。

***组合业绩***

历史收益率(截至发文日):

过往年度收益率:

*年复合收益率为组合建立至当年年底数据

自2016年1月建立以来,组合总收益175%,超过市场平均(万得全A指数)161%;今年以来收益10.1%

近一周,基金组合下跌0.48%,市场平均(万得全A)上涨1.96%,近一周组合业绩跑输市场较多

持仓基金:

持仓5只基金,每只占比20%左右。

点评:

业绩:近一周持仓基金中【华安安信消费】和【景顺长城能源基建】下跌1.5%左右,跑输市场较多,是影响组合业绩的主要原因。两只基金下跌的主要原因是重仓的能源行业近一周表现较差。

风格:除【大成策略】略偏中盘外,其它偏大盘。

行业配置:【华安安信消费】近期偏能源、【华商新趋势】近期偏有色、【华泰柏瑞富利】 近期偏贵金属、【大成策略】长期行业配置分散、【景顺长城能源基建】近期偏有色和能源。

*基金均选自“进取组合备选基金池”。发送“进取基金池”到公众号,自动返回基金池列表。注意:这是个人持仓,不是投资建议。

近期交易:

上一次调仓:网页链接{基金 | 进取组合调仓 2024/3/5}

***市场情况***

近期市场表现:

点评:近一周A股分化大,前期跌幅较大的中小创涨幅较大。港股、特别是科技股大涨。美股科技股反弹幅度较大。

历史估值:

过去5年万得全A指数TTM市盈率

点评:目前市场估值处于过去5年【低位区间】

***一些思考***

港股科技股大涨

近一周以互联网企业为主的港股互联网指数大涨17%,向上突破下跌趋势线

图:近5年互联网指数走势

可能的原因是部分美股资金转移导致,进一步的原因可能如下:

1. 美国科技股近期大跌,有中期头部迹象,详见上期文章:美股科技股大跌

2. 2024年4月24日周四,美国一季度实际GDP年化季环比初值增长1.6%,远不及市场预期的2.5%。

3. 港股互联网指数估值一直处于历史低位区间,且和美股科技股相比低的多:港股互联网指数目前TTM市盈率20x左右,而纳斯达克指数40x左右。

4. 中美关系持续边际改善。

5. 部分大行调高相关企业评估:摩根士丹利在近期的报告中将小米集团的目标股价从17.50港元上调至20港元,幅度14% ,并列为首选推荐;摩根士丹利指出,此举是基于小米电动车业务的估值从900亿元人民币升至1100亿元以及智能手机与人工智能物联网的协同效应的推动。此外,腾讯控股被瑞银给予买入评级,目标价428港元。

*投资有风险,决策须谨慎。仅为个人思考记录,不是投资建议。如对组合及基金有建议,欢迎私信或留言。欢迎打赏以作原创鼓励。