基金 | 进取组合最新业绩:美股科技股大跌-4/21

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#基金#

***关于进取组合***

目标:通过同时投资5只左右偏股公募基金,轻松取得和专业股票投资人可比的长期业绩。*对大部分非专业投资人,长期投资优秀的偏股型公募基金是比直接买卖股票更有效的策略。

可发送“进取组合”,“平衡组合”,“稳健组合”到公众号,查看对应组合最新持仓和业绩。

策略特点:

1)择时买入,长期持有:尽可能不在市场狂热和快速下跌阶段“买入”(建仓/加仓)。买入后长期满仓,仓位不做择时,期间仅做持仓基金的动态调整。通过超长期持有抵消期间市场波动,从而获得长期比市场平均更好的收益;2)简单投资,省时省心:不做择时卖出,持仓基金换仓频率极低,相对付出的精力,收益的性价比高;3)重视风格,分散风险:持仓基金尽量在市值风格、行业、主题上不集中,同时通过持有5个基金分散个体基金的管理风险。“买入”按比例同时买入所有持仓基金,而非买入某只。

***组合业绩***

历史收益率(截至发文日):

过往年度收益率:

*年复合收益率为组合建立至当年年底数据

自2016年1月建立以来,组合总收益177%,超过市场平均(万得全A指数)164%;今年以来收益10.63%

近一周,基金组合上涨0.64%,市场平均(万得全A)下跌0.33%,近一周组合业绩跑赢市场平均

持仓基金:

持仓5只基金,每只占比20%左右。

点评:

业绩:近一周持仓基金中两只跑赢市场较多,其它基金涨跌幅不大。

风格:除【大成策略】略偏中盘外,其它偏大盘

行业配置:【华安安信消费】长期略偏消费,【华商新趋势】目前持仓偏有色、【华泰柏瑞富利】 目前持仓偏贵金属、【大成策略】长期行业配置分散、【景顺长城能源基建】目前持仓偏有色和能源。

*基金均选自“进取组合备选基金池”。发送“进取基金池”到公众号,自动返回基金池列表。注意:这是个人持仓信息,不是投资建议。

近期交易:

上一次调仓:网页链接{基金 | 进取组合调仓 2024/3/5}

***市场情况***

近期市场表现:

点评:近一周A股分化大,中小创跌幅较大,大盘股上涨。港股跟随美股大跌。美股科技股重挫导致纳斯达克指数下跌5.52%

历史估值:

过去5年万得全A指数TTM市盈率

点评:目前市场估值处于过去5年【低位区间】

***一些思考***

美股科技股大跌

美股科技股“七姐妹”——苹果微软、Alphabet(谷歌)、亚马逊英伟达Meta特斯拉,受美联储降息推迟预期接连打压,本周市值合计蒸发9500亿美元,创下了历史最高纪录,英伟达市值损失最为惨烈,本周累计蒸发3000亿美元,超过了AMD的市值。

作者曾两次表达过对英伟达近期可能处于中期头部的担忧(详见:3/10-英伟达大跌英伟达是否见顶-3/17)。近一周的大跌强化了这种可能性。

很多时候成长股的大跌并非行业或企业“现在的”基本面绝对的差了,而是市场预期太高,当前的股价已是基于未来若干年后、在乐观情况下企业的业绩。这种情况下,如有宏观、行业、企业的不利因素出现,就非常容易成为下跌的导火索。

股价预期的变化和Gartner的技术成熟度曲线非常类似。对一项新技术,期望值随着时间的变化逐渐上升,将不可避免地经历过热期、低谷期然后达到最终成熟期的发展模式。

Gartner Hype Cycle(技术成熟度曲线)

*投资有风险,决策须谨慎。仅为个人思考记录,不是投资建议。如对组合及基金有建议,欢迎私信或留言。欢迎打赏以作原创鼓励。