$骏成科技(SZ301106)$ 基本面分析。1.三表屏主要电表去年1.2亿年销售额，净利15%，净利润1800万，水表和气表无资料忽略。2 .消费电子，计算器1亿年销售额利润3000万 3.汽车电子领域，1.6亿年销售额，预估利润1500万4.智能家电领域和医疗健康领域，主要日本市场电饭煲显示，以及血糖仪血压仪显示，无资金可查，粗算1.5亿营收1500万利润。这是去年底今年初的基本盘，营收5.3亿利润7800万，如何估值？1、2、4三点市场比较稳定估值给15pe10亿，车类电子（今年含2轮增量7000万）未来预期营收5亿利润5000万，给20pe估值10亿。如果收购新通达2.5亿成功，新通达未来预期年营收10亿利润1亿占比70%提升估值11.5亿。不考虑电子烟情况下，传统业务估值20亿-31.5亿市值，。那么再来算算电子烟业务，普通屏月500万片一个2块利润2毛年利润600万，彩屏600万片一个6块利润按15%9毛计算年利润6500万，高端特供比亚迪彩屏14块一个月100万片单个利润3块年利润3600万，即以现有产能电子烟年利润1亿左右估值10-15亿。即使收购新通达失败市值也值30亿，收购成功值41.5亿，考虑后面电子烟彩屏快速渗透这块利润能做到4-8亿，保守估值60亿。今天逆势大跌的原因不过是短线预期上周五的延期回复收购失败的杀跌而已，中长期看彩屏渗透大趋势，了解了底子还有什么可怕的呢，30块价值铁底而已！