很专业
关于碳素投资如有疑问,请参考滨州部分地区谈打造高端铝产业集群新举措一文(41亿投资建188万吨铝用碳材料)。链接如下:
518.6万吨/80万吨=6.48,1400兆瓦*6.48=9072兆瓦,140亿*6.48=907.2亿。宏桥多出的258兆瓦(9330-9072)就不算了。也就是说,神火要达到宏桥一样的电解铝和自备电规模,在不考虑氧化铝和深加工的情况下,神火就已经比宏桥多花了214.54亿(907.2-692.66)。另外2015年末宏桥已建成的氧化铝产能600万吨,铝板带及配套材料项目76万吨更是相当于白送。现在我再来计算一下这部分的价值,建成600万吨氧化铝产能大约需投资48亿。76万吨铝板带及配套材料项目总投资130.5亿,宏桥2015年底已全部建成,但有2.61亿没有转为固定资产,计入固定资产部分为127.89亿。这样合计下来神火股份要获得与宏桥同样的固定资产,需要总投入资金为1083.09亿(907.2+48+127.89),至少比宏桥多投入390.43(1083.09-692.66)亿。换句话说,宏桥可以用神火63.95%的价格购入同样的资产。此外宏桥还有几内亚铝土矿和印尼氧化铝呢,我这里也就不算了。
76万吨铝板带及配套材料项目可自行对照山东宏桥新型材料有限公司2016年第二期和第三期募集说明书(可在中国货币网上查),具体见发行人主要在建和拟建工程表5-34(二期77页,三期81页),及公司在建工程余额情况表(二期113页,三期116页)
宏桥2015年末的氧化铝产能和氧化铝投资可参考收购氧化铝资产,进一步提升自给率一文。链接如下:
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这里需要补充一下,很多有雄心的企业都是高负债,例如中国恒大,融创中国。同行的中国铝业负债率更高。
最重要的一点,中国宏桥对于厂房设备的折旧计提年限仅为10年,要知道可以25年来分摊,以2015年其计提折旧46.87亿来说,少提折旧就可多增利润20多亿。又何必画蛇添足,授人以柄呢?
看过这篇文章的朋友,请关注我的下一篇文章:辛苦了岁寒知松柏兄(兼答质疑热文做空中国宏桥的人,还活着吗?)。见链接:
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要是再跌,就再买一点。
您的解释真搞笑,魏桥是独立的上市公司,它的钱可以任由大股东去发展体外业务,这是什么逻辑?不否认张士平是优秀的企业家,但是改变不了上市公司严重不规范的事实。@老曾阿牛
“这次沽空,艾默生必败,外资必败;宏桥必胜,中国必胜!” 买空卖空是市场行为,凡是出现了用所谓的爱国主义来打击市场行为的,那就暴露了其本身的虚弱不堪,流氓需要找爱国主义这个庇护所了。
试答:魏桥创业,中国宏桥,魏桥纺织,ST鲁丰(创新金属)是张士平旗下的四个公司,就像一个爸爸有四个孩子一样,是一个有机的不可分割的统一体,张士平旗下的企业这几年扩张很快,需要大量的资金。我们无须关心钱的去向,肯定是去企业发展最需要的地方了。哪个大老板会只为区区那点利息让钱在银行睡觉? 问题在于, 如果是挪用, 那麻烦就更大了. 一个民营企业, 账目上很多现金, 同时银行很多有息贷款。 现金基本都不在的。
不错的分析,支持一下。不支持的地方是--楼主过谦了!
魏桥集团买煤的方式很特别,每月一次招标,10天后簽约,30天收货。只有现金充沛的公司才能这样。国企能比吗?采购煤价当然会便宜,而且招标的价钱都公布出来,如何作假?
留着看傻逼式的解答