发布于: | 雪球 | 回复:12 | 喜欢:0 |
不是,我是觉得你这里是有理解偏差的。几个亿的理财,你自己算一算,IPO的钱剩4300万,说明不够用了,因为三季度花了1个多亿买固定资产,快花完了。然后三季度定增完成才拿到管理层自己出资的1.3亿,然后做理财,预计在四季度才能反映出购买固定资产,这里总共加起来才不到2亿。这说明到4季度之前,公司已经没有多少钱投去嘉诚2期了。还有6000万的理财额度,是用来日常经营周转用的,三季度的经营活动净现金流才2800多万,二季度收到钱多一些,然后才拿去做一部分理财,但这部分钱是日常周转所用。所以,公司其实是缺钱的。所以我才觉得,明明资金就快出现缺口了,但管理层没有勇气多借点钱去加杠杆。他的负债率才不到30%,结果这么怂。只想着用股权融资得来的钱去投项目,所以进度才这么慢。定增不行就去换了可转债,估计是看可转债也发的慢,没办法了才去银行要那么高的授信额度。也可以总结成为你说的,格局不够大,能力不够强,导致决心也不够。
我个人的看法倒是觉得可能是因为没钱,因为低价定增没过,最后管理层自己出了一个亿。然后现在打算发可转债,也还没落地。前段时间刚出了公告,想要银行给他28亿的授信,这些都是缺钱运转的信号。手里那么多项目要投钱,海南那边业务都开始运营了,不赶紧拿钱建楼,以后大客户都流失了。我觉得管理层完全没下定加杠杆高速扩张的决心,他这种东西,说白了类似房企,他就得加杠杆快点拿地,快点建好物流中心,才能实现全国主要自贸区的布局。再晚下去,可能就没他什么事了。估计管理层怕高速扩张,最后现金流断了,等于白干,何况现在海外疫情还那么严峻。
雪球评论只能发一个图,我给你定位两个时间坐标,2021-2-26,董秘表示2期已经收尾,将于3-6月大规模投入运营,然后到了11-23和12-13就变成了还在试运营。进度是真的太慢了,应该再去问问董秘具体原因。