昨天盘面的赚钱效应较为分化，由于稳增长逻辑已经让位于拉消费阶段，所以前期稳增长高标在持续回落。而外资的预期改善，自然买入的也是大票为主，叠加内资机构捞自己持仓的动作，使赛道连续暖了好几天。成交量就这么些，如果赛道票能走出一定的趋势，自然题材的故事会比较难讲。以往也有这种二八切换，金融股等等起来，小票就不行。现在只是把“二”的部分换一下而已，本质还是流动性不足以支持全面上涨。
政策早就到右侧了，且还在持续发力。昨天政协召开了推动数字经济持续健康发展专题协商会，与会的企业家近百人。大多数企业家本身就是政协委员，所以在政协召开这个协商会，名正言顺。通稿虽然不长，但画龙点睛。这个会议不止安抚市场对平台经济的怀疑情绪，同时也明确了下一阶段的数字转型方向。从政策的角度看，去年三本重要法令出台带来的市场调整，告一段落了。同步也可以看到外资机构开始对中概等资产明显看多。
从估值的角度看，纳斯达克中国金龙指数，自高点已经跌掉了三分之二，只要政策顾虑解除，这一优质资产，反弹修复的概率还是很大的。
汽车方面，咱们这是长期看的。目前的市场吹风是汽车下乡补贴三千到五千。从整体的市场预期来看，首先是新能源补贴和购置税这种现在已经存续的政策是否延长期限。其次是各地出台的不止针对下乡的，尤其是针对30万档补一万的政策，是否陆续有跟进。下乡的部分，估计要商务部统一部署。从5月份已经披露的半月上牌数据来看，新能源渗透率还在快速提升，我个人还是比较期待各式补贴会以新能源为重点。乡镇农村居住密度小充电比城市来得方便，只要带一颗慢充线即可，如果这一轮政策刺激可以以电车为主，那么农村电化会快速提升。
新能源方面，还要关注欧洲的整体政策变化。如果他们真的砸钱加快风光建设以及汽车电化，那么对咱们的产业而言是实质利好。至于欧洲的石油短缺，不管是做油做气还是做油运，长期跟踪的应该手里都有，更多关注油价变化吧，不管啥故事啥逻辑，都要尊重油价这个事实。
汇率方面，这几天开始企稳。如之前咱们预期的，在6.6和6.8进行了干预。所以短期不用再过度关注这个因素。外资要是没跑，这会儿也不会跑了。
市场运行稳当了些，但也不能麻痹大意。尤其是今年回本了的，不要继续仓位冒进。市场虽然在底部，但底部可以很宽。回本后还是要留头寸应对后续突发情况的。