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而联德股份地址为浙江省杭州经济技术开发区,亦属于杭州。
而发审委也对鲍纪纲的身份充满疑惑。发审委要求联德股份说明:宁波梵宏入股价格的合理性,是否存在实际控制人、供应商、销售客户及其相关人员等股份代持、利益输送等行为,是否与联德股份有股权投资之外的其他关联关系;鲍纪纲与公司实际控制人孙袁、朱晴华均为联德创投的股东,宁波梵宏与公司控股股东是否系一致行动人,是否与公司实际控制人之间存在股权代持或其他相关利益安排。
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鲍纪纲与联德股份实际控制人孙袁、朱晴华是什么关系?是否存在代持?鲍纪纲曾任杭州市西湖区人民法院副院长、杭州之江国家旅游度假区经济发展局局长是否属实?
高毛利之惑
2017年至2019年,联德股份毛利率分别为45.58%、43.55%、44.66%,远高于同行业均值的29.48%、29.19%、28.97%。
其中,2017年至2019年上半年,联德股份工程机械零部件毛利率分别为18.98%、35.98%、37.15%,而联诚精密(002921.SZ)农机/工程机械零件毛利率分别为21.96%、23.38%、26.07%,联德股份该产品毛利率自2018年起远高于后者。同期,联德股份压缩机零部件毛利率分别为48.46%、45.65%、45.52%,远高于联诚精密该产品24.09%、26.04%、23.6%的毛利率。
对此,联德股份解释称,公司与联诚精密综合成本差异较大,一方面是由于原材料成本的差异。由于产品品种的差异,联诚精密原材料中主要为铝锭,而联德股份主要为废钢,铝锭的单价远高于废钢。另一方面是制造费用的差异。2017年至2019年,联德股份单位重量制造费用分别为3.31元/千克、3.26元/千克、3.67元/千克,而联诚精密该数据分别为6.61元/千克、6.88元/千克、6.49元/千克。
实际上,根据联诚精密《招股书》,2017年上半年,联诚精密生铁、废钢采购金额合计3589.9万元,高于当期铝锭的2528.65万元采购金额。2017年,联德股份的废钢、生铁采购占比合计为31.9%,亦高于铸件的25%的占比。
值得注意的是,联德股份与客户江森自控的销售合同设有最低定价条款。
联德股份表示,报告期内,公司分别参与了江森自控、英格索兰、开利空调、麦克维尔等客户的新品研发项目,主要集中在图纸分析、结构优化、模具开发、配方设计、熔炼及流水线浇注工艺、数控机床程序设计及控制、刀具管理、原材料及产成品检测、生产过程监测等环节,公司承担了主要客户一部分研发职能,相应产品定制化特征显著,附加值较高,有较强的议价能力。
2017年至2019年,联德股份向江森自控集团销售金额分别为2.29亿元、2.37亿元、2.46亿元,占比分别为40.97%、33.58%、36.09%。
针对上述问题,《电鳗财经》向联德股份发送邮件求证,截至发稿,尚未收到公司回复。