弱者心态,以及和市场保持距离

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进入市场4月有余,基金赚了20%多,自己炒股亏了5%左右,果然还是弱呀。但自己操盘,确实加深了自己对市场的理解,这些理解既包含对总体市场的,也包含个股的技术面与趋势面的。

今天聊一些投资思路与投资心态上的总结。

弱者思维

第一次见到这个词,是在大V“超越cool”的总结里,我个人很喜欢这个词,跟我个人性格相符。

对这个市场最优解,应该是,挑中最强板块的最强龙头,然后恰好在最低点全仓杀入,最后在最高点清仓。十步杀散户,千里不留行。

这个最优解里涉及三个问题:

如何挑市场中某段时间里最强标的?这涉及到对宏观经济逻辑的思考。比如今年由疫情爆发的疫苗概念与整体医药板块,比如今天疫苗研制成功后爆发的航运,空运,旅游等板块。自上而下的选股逻辑是在最强的板块中寻找合适标的,自下而上的选股逻辑是从公司的基本面出发,挑选经营业绩优秀并且上限高的公司,然后静待花开。而弱者思维是,投资者并不能完全掌握市场运行的逻辑,即使能掌握,也不能挑选到那个最强的标的。那对于“弱者思维”的投资者来说,应该如何挑选标的呢?两个方面,一个是自上而下与自下而上的逻辑的结合,比如前段时间比较火的疫苗板块中,龙头毫无疑问是藏药,次龙头才是复星。但自下而上的这个逻辑上来讲,应该选复星,而不是藏药。从更长的时间线上来看,对于藏药与复星的结局,这个逻辑是正确的。另一个方面,“弱者思维”的投资者并不能完全把握市场的逻辑,所以要分散投资,多个板块布局,板块中多个标的布局。并且把握大逻辑即可,并不去追逐那些昙花一现的热点。

如何择时?什么时候买,什么时候卖?这个从技术面上来分析,有很多种方法,一个看均线,一个看板块空间,看自己的止盈线等等。“弱者思维”的投资者应该轻择时,重分析。即承认自己无法在最低点买到,也无法在最高点卖出,而是这个标的进入到合理区间后就伸手,到了高估区间后就卖出。那如何确定合理区间与高估区间?这个就是重分析,逻辑要有数据支撑。要多维度分析标的的合理区间与高估区间,这个维度包括标的自身的纵向维度(历史表现),标的同种公司的横向对比维度(在整个产业链中的地位,护城河,同种类型公司的估值),基于标的的历史表现与现状,未来逻辑如何演绎(市场的天花板,政策面,标的本身的经营逻辑,市场布局等)。并且在买入与卖出时,多想一步,想想最差的情况与最好的情况。简单说,跌了还能跌,当标的处于下跌通道时,最差能跌到什么地步?涨了还能涨,当标的处于上升通道时,最高能涨到什么地步?当然,所有的一切都基于一手数据的分析,而不是简单的逻辑演绎。

如何控制仓位?这里仓位仅关于某个标的应该投入多少仓位。“弱者思维”的投资者应该谨记,永不满仓。分两个层面,一个层面是即使标的进入了合理区间,不要一次仓位加满,而要依据规则分次加仓。同时进入高估区间时,也不一次出清,而是分批卖出。另一个层面是,总体仓位永不满仓,永远保留一部分现金,应对突发情况。

永远记住:

我们是市场中的弱者,永远不可能战胜市场;

优先关注风险,其次才是收益;

不要把希望寄托与运气;

不要有一夜暴富的心态,在合理的时间成本下,获取合理的收益;

保持“弱者心态”,省心省力投资,那么投资可以变为一生的事。

与市场的距离

最近,不,应该说这四个月一直与市场距离太近。这种太近表现为,操作频繁,为涨跌欣喜焦虑。

归根,两个原因:

想赚快钱,想一夜暴富,不想用时间赚钱,而想用运气赚钱;

对财富的掌控能力太弱,一天一两万的盈亏,就可以让自己为之欣悲。

距离市场太近,并没有让我赚到钱,反而亏钱了。但这种心态的成长需要时间,在普洛这个标的上交的学费,确实让我学会了不少事情。

从这个意义上来说,投资又应该有强者心态:

要花大量的时间研究企业,要有自己的理解,不要被短期波动和其他声音左右。要记住,投资里,朋友只有书籍,研报,志同道合的投资者,以及最重要的时间。

投资虽然重要,但只是人生中很小的事情。最重要的还是自己的价值,能稳定地创造财富。自己能创造的财富越多,能掌控的财富也就越多,在市场中就会越淡定。

以上,共勉。