2021年原药销售数量增长6%，单价增长增长22%，营收增长27%；
2022年原药销售数量增长40%，单价增长4%，营收增长49.6%，
2022年制剂销售数量增长43%，单价增长12%，营收增长64%。
2021毛利32.53%，净利率16.5%
2022毛利31.98%，净利率18.0%。汇兑来回影响近1.7亿利润。如果扣除后净利润约16.5亿，净利率16.5%。
2022年外销翻翻，内销增长约15%。可能是国外能源价格飙涨，利尔的渠道优势获得了这块增量。原药单价增长4%，其实等于没有什么增长，因为外销单价高，运费自理。大概是用2021年的价格。
草铵膦市占率从50-60%掉到30%，原药销售数量却增长40%，其他除草剂贡献外，估计精草贡献不小。
行业增量应该个位数吧，可以预见的是草铵膦的市占率2023年大概率还会下降，价格还会走低，那么两个关键问题，一个是外销是否能够稳住，有没有可能利尔跟客户有约在先，2022年基本按照2021年的价格，锁定2023年的量。第二是，精草铵膦替代草甘膦成效如何。当然利尔还有整个除草剂平台优势，可以对冲，但是关键性的不能突围，整体质量就会受到严重影响。
估值诱人，忍不住多琢磨以下，顺便猜一猜。