| 发布于: | 雪球 | 回复：5 | 喜欢：0 |
是的，对于估值，看习惯了港股，对于A股高估值有些不太习惯，用PEG也是一样，比如长期预估增长20%，12倍才会是我考虑的买点，0.6是我需要的最少安全边际，因为看不准，也吃过亏～
个人风险偏好不同，而且兄弟你关注港股市场、觉得西王贵也很正常。这也是a股整体的状态，目前还算明显估值回归一段了；
合生元好像更多保健品把，和运动补剂还是有区别的，当然可以参考；玉米油和运动补剂确实两个板块了，但是以西王这么强的运营能力，近两年玉米油营销的加速，可以给予肌肉科技正面预期，不给予过高预期就好了；
另外收购价其实很好了，如果没有给现金收购，用定增之类的方式，收购时间跨度都会很长，不确定性极大； iovate 就未必那么愿意卖股权了；
西王的品牌定位确实高于长寿花，只是从销量和销售额看，目前长寿花还是第一。港股长寿花无人问津确实是个问题，也是它现在如此低估值的重要原因，所以我不会全仓买，算是一种配置和偏好吧，不过等到好的时候，就不会有如此低的价格了，而且好的时候也不会有流动性问题，我可以慢慢买。说到运动营养品，可以考虑关注下港股的合生元 $H&H国际控股(01112)$ ，奶粉领域跨入运动营养品，至少渠道可以优势互补，西王的玉米油线下渠道与运动营养品不互补，无法短期形成协同效应。合生元具体我还在研究，后续会分析。
我只是根据近几年玉米油西王胜，长寿花弱来判断；我肯定会选择西王； 关于整体玉米油天花板，另外在消费升级下，玉米油内部并没有到你死我活，西王培育相对高端比较成功； 烟蒂只是个比喻，目前这个港股完全没有关注度，虽说市场会无效，但也要考虑市场的有效性，毕竟很多时候股价走势是合力；另外你能买够想要的数量嘛./?
虽说考虑安全边际很重要，但是估值没有提升空间（仅仅是一个二线玉米油品牌），从投资收益的角度也是要权衡的。