#中特估# #中字头基建股纷纷大涨# $酒鬼酒(SZ000799)$ $爱美客(SZ300896)$ $罗博特科(SZ300757)$
吴大大上任以后的强监管措施，大家都看到了，小市值因子失效是必然的，微盘股会集体大幅度下跌，这波微盘股指数看样子是奔着2月7日那个低点去的，长期看，问询、审查、清退不结束，微盘股指数还有可能更低。
微盘股暴跌在历史上发生过，2016年经历了股灾之后，市场迎来了强监管，当年市场止跌也是由于要抓人，和今年2月一模一样。后面虽然反弹，但也是强监管，导致中小盘一直跌到2018年12月。这期间很多当时的白马，走出了独立上涨的行情，上一轮的白马一直到21年全部结束了。主要是靠基金和外资主导的白马行情，抱团的全是市场上的各种茅。
这一轮的抱团票决不可能是上一轮的基金主导票，上一轮炒的白马成长，基金里新来的钱不可能去给老成长抬轿，抬上去股民一定要套现的，所以这一轮的抱团主线完全取决于当前的股市的属性和新入场资金的属性。
所谓股市属性的切换，不单单是大小风格的切换，也不能简单的理解为市场上的资金会趋向于某种大市值核心资产的抱团。重要的是这个时代的题眼是在慢慢变化，跟我party走被提升到了前所未有的高度，多次强调了资本市场也一定要有中国特色，中国资本市场的长牛慢牛一定是在央国企的带领下与优质民营企业共同繁荣的市场。
一月开年强调的做大做强央国企，考核央企上市公司的市值管理绝对不是喊口号。去年的中特估，像是一个口号，既没有给目标，也没有给考核，今年不一样了，要求去考核并且量化评价央企控股上市公司的市场表现，前期低迷的、低位的国央企股要是再不涨，将来怎么通过考核，之前扣扣索索的分红是不是应该加大分红了？一些常年市值远小于净资产的，也应该提升估值了。
其实中字头真没涨多少，23年上半年中字头作为AI的副线，3个月基本上都是50%-100%的涨幅，今年走的比较慢，半年了很多低估中字头也就涨了20%-30%。
所以现在市场是厌恶小微盘股，厌恶老成长股的阶段，确切说是被前两年小市值量化扎堆的小微盘股，之前抱团过、减持过，现在一地鸡毛各种老赛道股。现阶段辩论到底有没有下微盘股的错杀，到底这些老白马的价值，什么是真成长和伪成长，生命周期在什么位置，其实都没有了意义，因为市场不听了，过去三年受了太多的伤，没有资金会帮你抚平伤口。
我在《我从来不做猥琐投资》里讲过，什么叫风险、什么叫陷阱、什么叫股票的周期。很多去习惯做成长股的投资人，到今天仍然没有醒悟过来，他们仍旧认为如今的抱团股要增速没增速，要想象力没想象力。完全没有理解市场中国特色属性的切换一旦确立，不是一时半会就能结束的。
过去习惯炒小票的人，如果能够真正挖掘出来被错杀的小市值，例如：天地数码等，应该会比做白马的人好过一些。上一轮的白马抱团股，目前唯有长江电力在继续走牛，什么消费、医美、白酒、中药、光伏、锂电等各种茅，全部拉胯，放弃幻想吧，短期不会起来的。
