那些值得关注的长牛型主动基金

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老规矩,话不多说,先上总图:

(一)均衡风格

1、董承非 兴全趋势投资

兴全趋势是一只非常出色的基金,2005年11月成立,截至今天已取得2278%的回报,董承非自2013年10月接手以来,已累计取得210%的绝对收益,年化回报接近20%。作为基金界少有的长跑健将,老基金经理,经验丰富。目前任兴业全球基金副总经理、投资总监,是公募基金业最资深的基金经理之一。

董承非是国内资历最老、投资经验最为丰富的管理人。他用十五年的光阴诠释了一个稳中求胜的故事。迄今已斩获9座金牛奖杯,是不折不扣的公募业“长跑健将”。作为A股领域里在择时方面做的比较出色的一位基金经理。董比较注重自上而下与自下而上的结合,非常擅长做大类资产的比较,哪个时间段配置哪种大类资产,是其重点考虑的一个问题;他同时也很注重行业的板块轮动,在不同的宏观背景下,各个板块的投资机会是不一样的,他会从更有投资价值的板块中精选个股,做左侧布局。

他的投资风格就是这样,不偏重于任何一个方向,行业分散、个股相对集中,极低的换手率,使得产品业绩单就一年度来看都算不上亮眼,而又由于每年都处于行业上游,长期算下来就很优秀了,这二者之间是非常匹配的。

2、谢智宇 兴全合润分级 

谢治宇2007年加入兴全基金,现担任兴全基金基金管理部副总监。12年从业经验,拿过多次三年、五年期金牛奖。也是曾经一天募集300个亿的大佬,他手下的兴全合润自2013年管理以来年化收益22%,还是非常厉害的。

(二)专注价值

1、赵晓东 国富弹性市值

国富弹性市值混合,2006年成立,至今14年取得了932%的业绩,年化18.1%,也是非常厉害了,毕竟能坚持10年以上的基金都经历过2次大牛市的洗礼,属于吃过见过的。这在投资上是很宝贵的经验,不像一些新手上来一顿猛锤,短期业绩很突出,但风格一变立马就吃土;而且穿越牛熊的经验,不是通过知识和经验的学习就能会的,必须有过亲身经历才会理解更深。

  赵晓东自2014年接手,至今近6年的时间,年化收益18.3%,基本保持了一致的业绩。比较逗比的是,它的前任名叫张晓东,两人名字也就姓氏不一样,其管理期间的年化也在17%。这就说明,一个基金主要受基金公司、基金经理两方面影响,基金经理的更换会影响某个基金风格,但也不完全是绝对的,大的基金公司都会有统一的研究团队、也会保持其主风格。

2、曹名长 中欧价值发现

曹名长是一位价值投资者,业内人们都称其为“价值一哥”。其长期专注于挖掘低估值、高分红的股票,持仓风格比较稳定。目前,曹名长真正管理的基金可能只有中欧价值发现中欧潜力价值、中欧恒利三年定开。

曹名长的投资方法主要是,主动寻找估值较低和分红较高的股票。这种选股方法可以说比较机械简单,很容易被量化的指标代替。而且由于规模太大,没法买中小盘的股票,选股范围受限,再加上一拖多,精力有限。

3、周应波 中欧时代先锋

周应波硕士毕业于北京大学控制类专业,毕业后先是去了腾讯当产品经理,之后转型做研究的。目前管理着中欧时代先锋中欧明睿新常态,与成雨轩一起管理中欧时代智慧中欧远见。波波管理的基金目前的收益、回撤也都是很棒的,王牌精品中欧时代先锋,这个也被很多人选择。

但是规模是业绩最大的敌人,现在波波的规模也比较大了。我目前没有选择中欧时代先锋,而是选择中欧明睿新常态,后者的规模要小一些,并且后者是混合型基金,前者是股票型基金,混合型基金可以配置更多的债券。目前这两只股票持仓比例基本一模一样,明睿机构持有的更多一些,讨论区人很少。

4、张坤 易方达中小盘

这位大佬,可谓是基金行业无人不知无人不晓。如果问谁是基金经理中最像巴菲特的,那么无疑就是张坤了。

这位大佬虽然掌管的基金叫做易方达中小盘,但是投资的都是龙头大盘股。持股非常集中,换手率极低,前十持仓基本就是占比80%,所以短期内相对波动较大,但是长远来看,收益、回撤都是非常优秀的。大多数人都喜欢选择易方达中小盘,但是我后来发现张坤的易方达蓝筹精选应该是更为不错的,易方达蓝筹精选就像是A股、港股混合的易方达中小盘,投资了腾讯等港股龙头。

5、雷鸣 汇添富成长焦点

雷鸣自2014年管理基金以来,累计收益已超过210%,年化回报高达20.92%,是在同一代基金经理中表现特别优异的,排名同类前3%。在市场上涨行情下,雷鸣一般都可以大幅跑赢指数,中长期来看就可以跑出不错的超额收益。总体来说还可以,特别是在行情不错的时候。

分年度来看,我们以汇添富成长焦点为例,2015年主要的基金表现都不错,雷鸣也实现了较高的收益,达到了84%,在整个同类排名中也排到了5%;在2016、2018年市场回撤过程中,雷鸣的表现基本与市场一致,超额收益比较小,但总体来看也没有跑输。

雷鸣从业以来,所管基金业绩穿越牛熊、历史业绩优秀,这得益于他精选个股、敢于重仓,同时,对估值安全边际的把握、逆向投资策略的运用、行业配置的分散,又为他控制基金风险做出重要贡献,因此他无论是短、中、长期,其业绩表现始终位居前列。他的2只代表基金重仓股类似,但整体仓位不同,风险偏好较低的投资者更适合关注仓位稍低一些的汇添富蓝筹稳健

6、劳杰男 汇添富价值精选

劳杰男是A股市场长期业绩的佼佼者,同时作为汇添富基金的研究总监,他管理着一支强大的研究团队,在科技、医药、消费、新能源等“未来”领域具有深厚的积累,助力他做好这只基金的管理。

汇添富价值精选的基金风格非常显著,就是只买龙头,起码是行业内TOP2的。银行龙头招行,饮料龙头茅台,保险龙头平安。免税龙头中免家电龙头美的,化学龙头万华金融科技龙头恒生,消费电子龙头立讯。地产龙头保利,医疗器械龙头迈瑞

一句话总结,十个行业,十只龙头。最小的市值也在千亿以上,适合喜欢大蓝筹的朋友。

7、王栩 汇添富优势精选

(三)成长风格

1、朱少醒 富国天惠成长

朱少醒的大名,可谓是如雷灌耳,公募基金届最坚挺、最专一的大神。长期业绩优秀,不抱团,不惧回撤,真正的十年十倍收益。 从业14年,历经4轮牛熊,期间不乏2008、2015两次股灾。累计收益1544.74%,年化收益率高达20.6%,要知道巴菲特大神也只做到了21%。

富国天惠连续12年年化回报超过22%,远远跑赢大盘与通货膨胀速度。这只基金从成立到现在就只有朱少醒在管理,并且朱少醒大佬只有这一只基金。朱少醒大佬貌似是目前唯一一个单独掌管一只基金10年以上获得10倍回报的人。这个大佬十几年只掌管了这一只基金,并且收益也一直是名列前茅。经验值max,偏稳健的人可以选择朱少醒老师的富国天惠  他选股眼光独到:2006年建仓贵州茅台;2014年持有恒瑞医药;2006年建仓招商银行;还有伊利股份中国平安等。“公募一哥”的头衔实至名归。唯一的问题在于,朱少帅很喜欢重仓死扛。如果你的择时能力一般,很可能在买了他的基金后很长一段时间不赚钱甚至亏钱。

2、周蔚文 中欧新蓝筹

中欧基金的老将周蔚文,13年的从业经历,生涯年化接近19%,超越同期沪深300年化11%多,同样是非常值得信赖的老派基金经理,目前管理的中欧新蓝筹(166002)也是不错的。

3、傅鹏博 睿远成长价值

睿远成长价值混合A这款基金成立于2019年3月6日。成立以来年化收益率高达50%,期间最大回撤率12.4%。其实在陈光明走后,我们也十分的担心睿远基金是否还能保持以前的基金收益率。但是傅鹏博先生用实际行动告诉我们,睿远公司的基金依然优秀依然能够保持高收益,给客户们赚到钱。傅鹏博先生,曾任兴全社会责任(340007)的基金经理,他管理的基金从2009年到2018年,近十年收益率为434.1%,年化回报是40%。

傅鹏博人称“傅老师”,入行11年,江湖地位虽高但为人低调,是个闷头做事的人。此前管理兴全社会责任混合,穿越2008年和2015年的牛熊市,年化回报率20%。有句关于傅老师的传说:哪怕你在牛市最高点买入,他也能在两年后帮你解套赚钱。

这两年傅老师在带徒弟,基金一拖二。原本是想慢慢来的,奈何收益是在太牛,最近一年涨幅超90%。投资者们一拥而上,基金规模暴增,重仓在高位,不利于长期价值投资。吓得傅老师赶紧暂停申购,主动给投资者降温,简直良心啊……

4、王崇 交银新成长混合

王崇管理时间最长的产品是交银新成长(519736),他从2014年10月22日开始参与该基金的管理至今,累计获得回报244.7%,年化收益率高达23.82%,在同期同类型基金中排名TOP 5%。

自王崇管理以来,每年的收益都跑赢了沪深300指数,能做到这一点是非常不容易的,在全市场同类型8000只基金中,仅有不超过20只能做到这一点。在此基础上还能实现较高的年化收益率更是寥寥无几,不仅可以在上涨阶段比大盘涨得好,并且在下跌过程中比大盘跌的少,非常稀缺。这类型的基金业很适合喜欢买指数基金的投资人,这相当于是在指数的基础上给了一个额外的增强。长期来看超额收益叠加复利效应就会非常显著。

王崇入行12年,连续三届“金牛奖”得主,交银“三剑客”之一。交银新成长混合(519737),经历2015年前后完整的牛熊市,回撤率不到15%,平均年化近30%! 他的主要思路是做逆向投资和长期回报,不追逐热门行业,但偏爱医药龙头,主打分散投资,是“三剑客”中最稳的选手。

5、何帅 交银阿尔法核心混合

何帅,上海财经大学研究生硕士。2010年至2012年期间,任国联安基金管理有限公司研究员。2012年加入交银施罗德基金管理有限公司,曾任行业分析师。2015年7月9日起,担任交银施罗德优势行业基金经理,2015年9月16日起,担任交银施罗德阿尔法核心基金经理,2018年1月12日起,担任交银施罗德持续成长基金经理。

交银“三剑客”之一。何帅喜欢确定性,不挑行业,不喜欢赌小概率事件,也不会追逐市场,实现长期收益的首选。手下交银优势行业年化回报率24%,接手之后可谓是力挽狂澜。

6、杨浩 交银新生活灵活配置

提到交银施罗德基金的基金经理,市场也有一个默认的称呼:交银双雄:杨浩、何帅;也有人称三剑客:杨浩、何帅、王崇。不管怎么样,这3位管理了交银规模居前的混合基金。

杨浩的代表基金:交银新生活灵活配置混合,基金代码为:519772 和 交银定期支付双息平衡混合,基金代码为:519732。其中,新生活灵活配置是杨浩一手建立管理至今的,定期支付双息平衡是其随后接管的基金,成立时间较长。这两只基金在他管理期间,新生活33.3%的年化也远高于支付双息的24.3%,当然这也是由于二者的股票仓位差异导致的,前者股票仓位一般都很高,而后者偏稳健,股票仓位都控制在70%以下。投资风格也是大盘蓝筹风格,以消费、科技为主。

杨浩是交银施罗德的王牌“三剑客”之一,作为后起之秀成长速度惊人。手上的两只基金年化均接近30%。尤其是交银新生活力,近一年收益率就有80%以上。他的投资风格以小盘股居多,个人风格明显,成长性和回撤率的控制上表现都不错。

7、傅友兴 广发稳健增长

傅友兴,经济学硕士。自2002年2月至2006年3月先后任天同基金研究员、基金经理助理、投委会秘书。2006年4月至2013年2月先后任广发基金管理有限公司研究员、基金经理助理、研究发展部副总经理、研究发展部总经理,负责宏观策略研究。2014年12月起任广发稳健增长混合基金的基金经理。2016年8月起任广发优企精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年1月起担任广发鑫和灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2019年1月起任广发睿阳三年定期开放混合型证券投资基金基金经理。2019年8月起任广发睿享稳健增利混合型证券投资基金基金经理。

广发稳健增长有很大的债券配置,曲线非常非常稳,是我介绍的这些基金与经理里面最稳的一只,没有之一,收益率也是非常高的。这只基金比较适合梭哈,这是我除了债券与货币以外见过的最适合梭哈的了。当然我不推荐你们梭哈,有时候被牛市套住了,也是需要几年来回本的。可以相信的是,只要你一直拿闲散资金投资,长线持有,在这只基金上必然赚钱。

8、刘彦春 景顺长城新兴成长

刘彦春,北大管理学硕士,现任景顺长城基金公司研究部总监兼基金经理。 2015年加入景顺长城之前,曾在排名前三的博时基金公司任职5年多,任职期间相对稳定,并没有频繁的跳槽。前6年致力于投资研究领域,后10年担任基金经理,管理百亿大盘。 长达数10年的基金经理任职经历,在目前Top 10的明星基金经理中也算是资历较深。

景顺长城新兴成长(260108)、景顺长城鼎益(162605)可以说是景顺长城旗下最热门的基金,刘彦春也是景顺最具影响力的基金经理。此外,刘彦春还掌管了一只能投资港股的基金,叫做景顺长城绩优成长混合(007412),重仓了美团和腾讯。未来会有越来越多的互联网行业龙头在港股上市,所以我看好景顺长城绩优成长混合(007412),就像易方达蓝筹精选一样。

他特征也都比较明显,专注于大消费领域(当然,这种持仓上的选择不是基于行业偏好,而是这些行业的公司有较多符合他们选股标准的券),行业配置能力极强,行业与个股的集中度很高,极低换手,偏好成长股;选股能力突出,重仓股长期持有,淡化择时,业绩持续性强等等。

(四)行业先锋

1、医药行业:葛兰 中欧医疗健康

葛兰是市场上医疗健康主题基金中唯一具有美国医学博士背景的基金经理,真正懂医疗,具有清华本科+美国西北大学生物医学博士双学位,是极少数美国心脏学会科研基金的获得者。更曾是“新财富第一”团队的成员,拥有8年以上医药行业投研经验。目前她共管理了3只基金,包括中欧医疗健康、中欧明睿新起点和中欧医疗创新,中欧医疗健康最为知名。

葛兰管理的中欧医疗健康,这只基金今年上半年涨幅44.80%,同类型基金中排名第二,今年来它的涨幅几乎两倍于医药生物指数! 即使在2018年股市低迷、医药集中暴雷期间,也跑赢大盘和平均偏股混合基金,成立3年不到,总回报49.42%,平均年化回报在15.64%,远超大盘和偏股混合基金。体现出葛兰小姐姐超强的主动管理能力了。

中欧基金上有一篇葛兰经理的获奖致辞,比较有参考意义,我摘录一些原文:

‘医药行业在我眼中充满了长期发展潜力,其中的很多优质公司值得持有5年、10年,甚至30年,我的目标就是通过长期持有,分享企业长期增长带来的稳健回报。犹记得2018年第四季度,医药主题基金面临至暗时刻,在博弈情绪和坚守成长价值的对垒中,我们选择坚定持有而非追涨杀跌,这才能伴随整个组合的净值曲线在经历波谷后,奔向新的高度。’ ‘一个产品的契约就是这个产品的灵魂,一个基金经理最应该做的,是通过自己的专业能力把特长发挥到极致。秉承这样的信念,我通过草根调研和对医药企业研发管线的研究,率先提出行业政策、库存和创新“三周期共振”的底部,坚定持有优质医药企业。’

综上所述,葛兰经理是一位坚定持有、注重调研、结合政策兼顾创新的医药专业领域经理。

2、消费行业:萧楠 易方达消费行业

萧楠经理运营的这只易方达消费行业股票(110022),基本是消费类股票里面买的人最多的一只股票了。萧楠经理也是一个非常热门的明星基金经理。在2020年4月8日,易方达消费精选开始发行,当日认购申请金额就超过募集规模上限80亿。可见这个基金经理的的号召募集的能力。但是缺点是目前易方达消费行业股票(110022)盘子太大了,基金经理难以操作,就好比吃的太胖走的有点慢了。

萧楠是一位不折不扣的“消费之王”,一直以来都专注在“大消费”板块投资上,通过自下而上的方式挑选盈利能力好、现金流好的优质股票,对优质消费蓝筹股有足够的耐心,持股周期很长,近8年可以达到年化23%,基金历史业绩优秀。  不过近年来由于规模过大、投资比较集中等原因,易方达消费行业在近3年的阶段性收益表现上似乎被其他几只消费基金盖过了风头。对于投资者来说,如果长期投资,萧楠的基金依然是消费基中的优秀选择,不过如果更多考虑规模、回撤、持仓等因素,那么其他几只消费基金或许更有优势(比如中欧消费主题,规模小,而且没有重仓白酒,不喜欢投白酒的人可以考虑这只)。  最后还是要提示一下,尽管长期配置价值优秀,消费板块短期的回调不可避免,在意短期投资收益的投资者还请谨慎选择。

3、金融地产:王君正 工银瑞信金融地产

这支基金在2013年8月26日成立,是一支成立近七年的老牌基金了,基金经理王君正自基金成立起管理至今,可以说是经验丰富。前十支重仓股票中有相当比重的银行股:

这只基金的持仓主要是金融+少量地产,很多人买金融和地产都只会买指数基金。不过根据历史数据来看,这只基金的历史收益远超金融地产等指数,5年跑赢证全指金融地产指数31%,可以说是很优秀了。所以近期关注金融+地产的朋友一定不要错过这只基金。

4、科技TMT:冯明远 信达澳银新能源

这个基金看起来像是新能源汽车的股票,其实跟新能源毛关系都没有,一定要看持仓看持仓。我刚开始都被骗了,后来看各种文章之类的说这个经理在科技领域做的不错,才发现这是一只科技行业的股票。

主攻中小盘股,尤其是成长型股票,擅长用高强度的换手率对抗短期波动。收益表现为大盘涨,我猛涨;大盘跌,我回撤小。受收益上涨带动,今年他的基金规模扩张有些厉害,但对于中小盘来说,大量的资金涌入会导致短期波动(突然拉个涨停或跌停板),不利于长期投资。

冯明远目前管理的信达澳银新能源产业基金规模已超过百亿,直接反映出投资者对其管理产品的深度认可,其中一个重要因素是冯明远掌舵的产品不仅收益率排名靠前,而且做到了“牛市涨得多、熊市回撤小”,尤其难能可贵。从产品持仓来看,冯明远持仓分散,并非靠个股集中获得收益,而是找到了一大批高收益的公司。

冯明远的选股能力令人惊叹,但并非无迹可寻。从履历来看,冯明远是浙江大学工学硕士,同时在读研究生的时候考了CFA,2010年毕业进入平安证券研究所,在TMT组做分析师,研究领域包括通信、计算机行业,金融背景加上工科学历基础,使得他在理解产品、行业发展的态势上面具备更多优势。

凭借长期稳健的业绩表现,信达澳银新能源产业股票也多次荣获基金业权威奖项。其中,2017~2019连续三年蝉联证券时报评选的“股票型明星基金奖”,更将2019年度基金业“金牛奖”“明星基金奖”“金基金奖”三大奖项收入囊中,成为市场中为数不多的“大满贯”基金产品之一。

5、海外互联网: 蔡铮 交银中证海外互联网

互联网有很明显的龙头效应。互联网龙头有网络效应护城河,它形成的网络会不断扩大自己,并且不断排挤其他小型网络,以此良性循环,形成强大的竞争优势。强者越强,弱者越弱。

而交银中证海外互联网持仓以阿里、腾讯、美团、京东、拼多多、贝壳、百度、携程等一众一线互联网为主,其中阿里、腾讯、美团、京东占比颇高。


以上,为个人长期关注的部分优选主动基金,大家可以根据自身专业兴趣进行选择。此外,如果需要定投基金的话,抽空再整体一些不错的指数型基金。

全部讨论

2020-11-18 10:45

首选谢治宇和张坤

2020-11-21 06:43

广发稳健增长你居然划到成长风格

2020-11-18 06:56

好文

2020-11-17 22:33

我C,出了那只海外的,我全有

2021-07-29 13:08

2021-07-13 15:54

向大牛学习

2021-04-27 15:38

想问下,兴全合润和国富中小盘都是2010年成立的,但是国富中小盘收益率410%,兴全合润高达700%,为什么会差距如此的大,单从收益率来看的话是不是说明兴全合润历史收益更超额?

2021-03-20 22:42

其中一半都是名不符实的幸存者偏差

2021-02-23 21:30

留存

2021-02-21 22:04

缺了两个人:罗世峰,谭丽